20161104苯乙烯周报 - 数据资讯-国烨网|chinayie.com

一、一周行情回顾

本周，国内江苏苯乙烯市场冲破高点，涨势迅猛。主要原因归结于由于10月欧美装置故障导致的美金船货到货量骤减、华东主港库存低位、新阳装置故障导致现货市场飙升。

周内，卖盘惜售心态明显，买盘寻货面临一定难度。至周四收盘，现货商谈冲至9100-9150元/吨，这一价位创自2015年8月4日以来新高。到货量骤减，本周华东主港库存下滑至5.12万吨。本周苯乙烯周均价在8734元/吨，环比涨1.95%。

目前，下游市场在原料上行的同时，下游应声而涨，但从实质性需求来看，缺乏明显的支撑，但就近期市场来看，供应缓解或将有一定的压力，但市场上涨过快，不乏出现窄幅回落的可能。

图1:2016年8月-11月全国苯乙烯收盘价对比一览（单位：元/吨）

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图2：苯乙烯全国市场一周收盘价（单位：元/吨）

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二、消息面要闻回顾

山东玉皇年产45万吨两套苯乙烯装置停车，预计停车一周左右。
山东利华益年产6万吨装置。10月26日停车，11月3日重启，少量供应。山东玉皇计划4日重启其二期苯乙烯装置，产品供合约为主。
中海油壳牌位于广东惠州的在建PO/SM装置，苯乙烯年产63万吨，据悉该装置目前约70%的施工已经完成，新装置预计将于2017年四季度投产。
德国巴斯夫路德维希港苯乙烯仍旧处于“热待机”状态。该消息人士之前说55万吨/年的装置已经关闭，但是一旦上游装置开始运作它马上能够重启。

表1：国内外苯乙烯装置检修统计

厂家	产地	产能（万吨）	时间
山东晟原	山东菏泽	6		2015年12月24日-2016年1月10日重启 2月26日停车，为期半个月-1个月
江苏利士德	江苏江阴	20+20		两套分别于2015年11、12月停车 2016年1月15日左右重启
山东玉皇	山东菏泽	25		2015年12月16日装置停车 2016年1月15日投料重启
广州石化	广东广州	8		2015年11月27日停车 2016年1月15日左右计划重启
常州新日	江苏常州	25		1月9日停车检修，计划2月中旬重启
常州东昊	江苏常州	20		1月9日附近停车，计划停45天，已重启
山东玉皇	山东菏泽	20		1月中旬停车，3底中重启
中海油壳牌	广东惠州	70		1月25日，停车5天，1月31日重启
新浦化学	江苏泰州	32		1月25日，停车3-4天，1月28日开始重启
天津大沽	天津	50		1月24日停车，2月17日重启
扬子巴斯夫	中国南京	12		1月25日下午停车，为期2天，1月27日重启
海南实华嘉盛	海南	8		1月26日，2月10日重启
巴陵石化	巴陵	12		2月15日停车，3月初重启
山东利华益	山东菏泽	8		3月14日停车，20日左右重启
独山子石化	独山子	32		3月15日停车，5天左右恢复
锦州石化	锦州	8		3月17日停车，持续1.5-2个月
宁波科元	宁波	10		3月18日停车，为期3天
上海赛科	上海	65		3月24日停车，大约为期3天
茂名石化	茂名	10		3月26日停车，4月底重启
新华粤	茂名	3		3月底停车，4月底重启
独山子石化	新疆	32		4月20日停车，21日重启
吉林石化	吉林	32		4月中旬左右停车，4月底重启
辽通化工	辽通	15		5月12日左右停车检修，6月9日重启
燕山石化	燕山	8		5月28日附近，检修维持40天
新浦化学	泰兴	32		29日降负荷至5成
山东玉皇	菏泽	20		5月6日装置短暂停，未影响产量
茂名石化	茂名	10		6月份检修，为期1周
广州石化	广东	8		6月中旬检修，为期38天，现已重启
天津大沽	天津	50		6月18-19日停车，6月23日重启低负荷，2-3天后正常
青岛炼化	青岛	8		6月21日停车，为期6天，现已重启
山东利华益	东营	6		6月下半月装置产出产品聚合物偏高，近期停车检修，现已正常
齐鲁石化	淄博	20		6月下半月装置稍显不正常，开工率下降
山东玉皇	菏泽	20		6月21日起停车更换催化剂，为期15天 7月12日晚间投料
中海油壳牌	惠州	70		7月18日停车，20日重启
锦西石化	葫芦岛	6		8月中下旬检修，为期1.5-2个月
齐鲁石化	淄博	20		7月5日停车，7月13日装置恢复
新浦化学	泰兴	32		7月7日停车，14日重启
兰州汇丰	兰州	2.8		8月8日附近停车检修
上海赛科	上海	65		8月10日降负荷，为期38天
兰州石化	兰州	6		8.10-9.28检修
宁波大榭	宁波	28		8月9日突发停车，现已重启
镇利化学	镇海	62		8月12日停车检修，为期8天，18日重启
中沙（天津）	天津	3.5		8月14日停车，9月底恢复
山东晟原	山东菏泽	6		8月18日停车，9月3、4日恢复
宁波科元	宁波	10		8月31日停车，为期一周左右，已重启
青岛炼化	青岛	8		8月31日停车，已重启
山东玉皇	菏泽	20		9月28日停车，10月2、3号重启
大庆石化	大庆	22.5		10月10日停车检修，为月底重启
独山子石化	独山子	32		10月8日停车检修，26日重启
山东玉皇	菏泽	45		10月27日停车，重启时间不详，二期装置计划1月4日重启
常州新日	江苏	30		11月2日停车，3-5天左右
宁波科元	宁波	10		11月15日-12月5日

三、基本面数据概览

1、库存

截止周三，中国华东苯乙烯目前总库存量在5.12万吨，较上周下降0.71万吨。现商品量库存在3.76万吨，较上周下降0.14万吨。

图3：华东苯乙烯近期港口库存走势图（单位：万吨）

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表2：本周华东市场库存与上周对比（单位：吨）

产品	本周库存	节前库存	涨跌幅
华东	37600	39000	-3.59%

表3：本周华东市场库存与去年同期对比（单位：吨）

产品	本周库存	去年同期库存	涨跌幅
华东	37600	59500	-36.81%

表4：近期苯乙烯到港统计（单位：吨）

日期	船名	数量	泊位	来源地
2016/10/31	又根	2000	利士德	大山
2016/10/31	又根	2000	华西	大山
2016/10/31	又根	2000	南恒	大山
2016/10/31	又根	2000	丽天	大山
2016/11/01	北方荣耀	6000	华西	朱拜勒
2016/11/01	北方荣耀	6000	南恒	朱拜勒
2016/11/06	诺迪克	4200	丽天	科威特
2016/11/07	金维嘉	2000	奥德费尔	新加坡
2016/11/07	金维嘉	2000	丽天	新加坡

2、产量

图4：2013年-2016年苯乙烯全国月产量走势图（单位：万吨）

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3、国际苯乙烯

（1）亚洲苯乙烯

截至周三，FOB韩国、CFR中国、CFR台湾苯乙烯分别收于1045美元/吨、1067美元/吨以及1063美元/吨，均价较上周上涨10.2-13.4美元/吨。FOB鹿特丹收于1005美元/吨，上涨4.3美元/吨，FOB美国海湾上涨28.82美元/吨至1032.9美元/吨。

图5：亚洲苯乙烯2016年1月-10月收盘价格走势图（单位：美元/吨）

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（2）欧美苯乙烯

周三，亚洲苯乙烯上涨11美元/吨，华东库存继续下降。12月递盘价格在1055美元/吨CFR中国，随后价格上涨至1075美元/吨。华东地区，周三库存下降至37400吨。国内价格急剧上行，递盘在8650元/吨附近，自8600元/吨成交之后。装置方面，南海壳牌与中海油合资的位于广东惠州的中海油壳牌周三表示，该项目包括建立一个新的石脑油裂解装置，生产1.2万吨/年乙烯和乙烯下游，苯乙烯涵括63万吨/年产能。

周三欧洲苯乙烯现货价格上涨，跟随当天早间CFR中国价格上涨11美元/吨的步伐。欧洲评估价格在1005美元/吨FOB ARA，较周二上涨8美元/吨。周三苯乙烯5-30天交付评估价格在1005美元/吨，上涨8美元。11月份的评估价格子啊1005美元/吨，上涨8美元，较最高买盘价1000元/吨高出5美元。11月份和12月份的价差维持在5美元/吨，12月份的评估价格在1010美元/吨，较最高买盘价1005美元/吨高出5美元。

表5：本周国际苯乙烯市场价格表（单位：美元/吨）

日期	FOB鹿特丹	FOB美国海湾
2016/10/27	979.5	1032.9
2016/10/28	997	1032.9
2016/10/31	997	1032.9
2016/11/01	997	1027.4
2016/11/02	1005	1032.9
本周均价	995.1	1031.8
上周均价	990.8	1002.98
周均涨跌	+4.3	+28.82

3、原料

（1）原油

表6：影响国际原油指数的因素分析

利好因素分析	利空因素分析
◎ OPEC在波斯湾的成员国准备减少石油产量4%	◎ 伊朗拒绝与OPEC达成减产协议
◎ 美国库欣地区原油库存减少65万桶	◎ 市场仍然质疑OPEC减产前景
◎ OPEC对于限产会议表态依然积极	◎ OPEC原油日产量继续创新高
	◎ 美国原油进口量骤增，库存涨幅创记录

图6:2015-2016年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格继续下行，限产疑虑和高库存是主要影响因素。截至11月2日收盘，WTI区间45.34-49.72，布伦特46.86-50.47美元/桶。

上周四， OPEC在波斯湾的成员国承诺减产，油价小幅反弹。上周五，冻产会谈遭到伊朗拒绝，并质疑OPEC的产量数据，国际油价下跌。周一，OPEC成员国在维也纳会晤未能就减产达成一致，非OPEC加入了会谈，也没有实质性结果，国际油价闻讯而跌。周二，市场质疑OPEC减产的可能性，欧美原油期货下跌。周三，美国原油库存暴涨，加之交易商对OPEC减产协议失望，油价四连跌。

图7：国际原油周度价格走势及市场因素分析图

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美国能源信息署认为，截止10月28日当周，美国原油库存增长、馏分油库存和汽油库存下降。美国炼油厂开工率85.2%，比前一周下降0.4个百分点。上周美国原油进口美国原油进口量平均每天899.5万桶，比前一周增长197.9万桶。美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.82578亿桶，比前一周增长1442万桶，原油库存位于过去五年同期平均范围上限；美国汽油库存总量2.23804亿桶，比前一周下降221万桶,汽油库存远高于五年同期平均范围上限。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加100万桶。

表7：EIA最新国际石油库存统计一览

当周	原油库存（亿桶）	汽油库存（亿桶）	原油日进口量（万桶）	开工率
总量	4.82578	2.23804	899.5	85.20%
与上周增长比	+3.08%	-0.98%	+28.21%	-0.40%

（2）纯苯

11月3日，纯苯FOB韩国收于662.50-663.50美元/吨，FOB东南亚收于651.50-652.50美元/吨，较上一交易日上涨13美元/吨。

图8：本周国际纯苯市场价格表（单位：美元/吨）

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（3）乙烯

表8：CFR东北亚乙烯本周收盘统计（单位：美元/吨）

日期	最低价	最高价	平均价	涨跌幅
10-28	1049	1051	1050	-5
10-31	1049	1051	1050	0
11-1	1034	1036	1035	-15
11-2	1029	1031	1030	-5
11-3	1029	1031	1030	0

表9：CFR东南亚乙烯本周收盘统计（单位：美元/吨）

日期	最低价	最高价	平均价	涨跌幅
10-28	1019	1021	1020	-5
10-31	1019	1021	1020	0
11-1	1009	1011	1010	-10
11-2	1009	1011	1010	0
11-3	994	996	995	-15

表10：FD美国乙烯本周收盘统计（单位：美分/磅）

日期	最低价	最高价	平均价	涨跌幅
10-28	28.63	29.13	28.875	+0.875
10-31	27.75	28.25	28	-0.875
11-1	26.88	27.38	27.125	-0.875
11-2	26.88	27.38	27.125	0
11-3	24.13	24.63	24.38	-2.75

表11：FD西北欧乙烯本周收盘统计（单位：欧元/吨）

日期	最低价	最高价	平均价	涨跌幅
10-28	889	894	891.5	-29.5
10-31	842	846	844	-47.5
11-1	842	846	844	0
11-2	842	846	844	0
11-3	841	846	843.5	-0.5

表12：CIF西北欧乙烯本周收盘统计（单位：欧元/吨）

日期	最低价	最高价	平均价	涨跌幅
10-28	962	966	964	-31
10-31	912	917	914.5	-49.5
11-1	920	922	914.5	+7.5
11-2	925	929	927	+5
11-3	933	937	935	+8

4、下游

（1）EPS

本周，EPS市场行情企稳整理。原料价格高位，工厂负荷低位；且不乏停车情况，维持适当库存。周内现货市场变动不大，商家心态多维持观望，随行就市出货居多。目前需求方面，建筑用需求因天气寒冷，进入淡季，工程已经收尾。剩余用量多为彩钢板，特别是东北、华北地区，市场货源少，交投冷清，生产厂家开工率低。而包装用需求因EPS价格高位部分下游工厂利润减少，多降低开工率或退市观望，总体市场积极性不高。

（2）ABS

本周， ABS市场上涨步伐未停止，主要原因在于本周上游主要原料苯乙烯价格飙升，成本提振市场心态。目前上游丁二烯以及丙烯腈行情虽然偏弱，但是仍在高位，因此ABS成本面支撑仍旧偏强，加之市场货源有限，石化厂频繁上调出厂报价，贸易商拿货成本增加，只能拉涨市场报价。不过目前下游需求并无亮点出现，工厂维持刚需采购心态，对高端价位略显排斥，观望等待，因此ABS市场实际成交气氛僵持清淡，下游购买积极性一般。

表13：苯乙烯下游周开工率统计表

下游产品	EPS	PS	ABS	不饱和树脂	SBR
本周开工率（%）	46	80	75	40	62
上周开工率（%）	45	57	75	40	62
涨跌幅	-1	+23%	0	0	0
备注	天津台达降负荷	宁波台化装置恢复开工，一透一改运行；江苏赛宝龙增开一条改苯线，一透一改运行，绿安擎峰增开一条透苯线两透运行	—	—	—

四、国烨点评

低位库存水平及装置故障刺激是催生本轮涨势行情的基础。目前，苯乙烯市场在船货延期，大户补货的带动下，报盘明显走高，已经达到年内的高点。下周市场，随着上述因素为市场所消化，市场涨势基础或不再存在，短线供应或将难以缓解。从外围来看，传统需求淡季，油价连跌、乙烯CFR东北亚持续下行，当前苯乙烯厂家利润业已呈暴利状态。外围因素制约，业内再度追高亦趋于谨慎。从下游来看，原料市场连续上行已然形成压力，而进入11月的传统淡季，因此需求消化缓慢，当前价位或已阶段性触顶，预计下周市场或将有冲高回落的可能，但幅度有限。

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