-国烨网|chinayie.com
客服热线: 400-777-6777

“腰缠万贯”的中国八大PTA巨头 正开启聚酯新时代

乙二醇专题分析 国烨网 413℃

PX注定是2019年绕不开的热点话题,不得不说,今年我们正站在新聚酯时代的开端。

传统上,原料PX在聚酯产业链中占据最强势的地位,但是近期这一现象正在悄然改变。2019年PX产能大爆发,粗略计算2019年我国PX产能将至少增加1000万吨,增长率高达75%,但是相对于1600万吨进口量,PX供应仍略有不足。待国内PX发展到自给自足的地步,将难再对PTA形成制约。

同时,我国是全球最大的PTA生产和消费国,2018年我国PTA产能约5200万吨(包括闲置产能),占据全球产能的58%,产量约4000万吨。发展至今,全球PTA产能亚洲第一,占比87%左右。中国是亚洲最大的PTA生产和消费中心,占亚洲产能的65%左右,亚洲新增产能也基本在中国。全球PTA的话语权完全掌握在中国企业手中。

除此之外,国内PTA产业集中度也在逐步增强,经过这几年的整合、收购、重组以及扩张,恒力、荣盛、恒逸、盛虹及桐昆等民营企业崛起,随着一体化项目的投产,生产企业进一步加大市场的掌控能力。

▲亚洲PTA产能分布
八大巨头齐聚PTA民企阵营

据估算,2018年全球聚酯需求约8000万吨,其中对应PTA的需求约6800万吨,PX需求约4400万吨。目前中国已经占据全球PTA超过50%以上的产能。从单线PTA的规模来看,中国国内的装置已经遥遥领先,且新建装置多在单线200万吨以上,远超海外平均水平。


当前,国内PTA市场形成了以逸盛、恒力等行业巨头为主导,若干中小型企业为补充的行业格局,行业话语权牢牢掌握在PTA大厂手中。凭借雄厚的资金实力,PTA大厂纷纷走上发展垂直产业链的道路。

2019-2023年中国PTA扩张企业多为聚酯企业及当前现有px企业完善产业链,或者追求规模效应增强综合竞争力和抗风险能力而投建,未来的中国PTA将很难看到100万吨/年以下小产能装置的单一企业,且将继续呈现民企占据主导位置。

目前中国八大企业占据了中国整个PTA行业产能的80%左右,行业大公司民营企业占据主导地位,地域上我国PTA产能主要集中在华东、华北和东北地区。

▲中国PTA名义产能分布
逸盛石化

由浙江恒逸石化股份和荣盛石化股份合资成立,专业生产PTA的现代化大型石化企业,是国内PTA市场的排头兵企业,也是全球最大的PTA生产企业。

生产基地:大连、海南、宁波

生产装置:大连2条,海南2条,宁波4条

产能:1350万吨

恒力石化

恒力石化是上市公司恒力股份的子公司,恒力化工PTA项目采用美国英威达技术,2010年恒力集团投资大连长兴岛产业园,一期2*220万吨/年PTA生产线,2012.9投产。二期220万吨/年PTA生产线,2015.2年投产。

生产基地:大连长兴岛

装置:3条

产能:660万吨

桐昆股份

桐昆股份有限公司是一家以PTA、聚酯和涤纶纤维制造为主业的大型股份制上市企业。经过三十多年的发展,现拥有总资产超过280亿元,下辖5个直属厂区和18家控股企业,员工16000余人。2011年5月,桐昆股份(601233)成功登陆资本市场,成为嘉兴市股改以来第一家主板上市企业。

生产基地:嘉兴

装置:2条

产能:370万吨

华彬石化

原远东石化,公司破产后被华彬集团接受重组后更名华彬石化,于2017年10月第四条120万吨产能重启,重新恢复生产

基地:宁波

生产线:4条

产能:320万吨

福化工贸

福建省福化工贸股份有限公司(以下简称福化工贸公司)系省政府直属福建石油化工集团有限责任公司(以下简称福化集团)全资子公司,2017年9月福化工贸收购翔鹭石化,并更名为福海创。

基地:漳州

生产线:1号生产线165万吨部分拆除,2号450万吨正常

产能:615万吨

珠海BP

珠海碧辟化工有限公司(珠海BP)成立于1997年,是由BP(85%)与珠海港股份有限公司(前身为富华集团)(15%)共同建立的一家合资企业,厂区位于珠海市高栏港经济区。BP珠海生产单一产品PTA。

基地:珠海

生产线:一期35万吨(停产),二期110万吨,三期125万吨

产能:270万吨

汉邦石化

江阴澄星实业集团控股公司,2011年投产一套60万吨/年PTA生产装置,2016.3公司第二套220万吨/年PTA装置调试结束,生产出合格产品。

基地:江阴

生产线:2条

产能:280万吨

海伦石化

江苏三房巷集团有限公司成立于1980年,现已发展成为以PTA、聚酯切片、涤纶纤维(短纤和长丝)、PET薄膜、纺织和工程塑料(7400, -5.00, -0.07%)等为主体的六大产业集团。形成了聚酯产业的上下游基本自我配套,2016年,集团公司完成工业销售收入285亿元,出口额11.3亿美元。

基地:江阴

生产线:2条

产能:240万吨

凭借着PX-PTA-聚酯-化纤-织造垂直一体化的产业布局,PTA大厂有着丰富的利润来源,可以根据产业链当中不同行业的实际情况,顺应时势,适时调节产业利润来源,而不必押注在PTA产业上。
聚酯产业链在过去的几年和未来的几年内正发生较大的变革,与其他产业类似的是,我国经过多年的行业扩张,PTA市场逐渐挤出日韩产能。我国的下游化纤企业经过多年的行业整合,也进行着PTA的产能扩张,原料产业链从下游往上游提升。随着2019年大炼化的投产,PTA的主要原材料PX的自给能力将会大大提升。

同时,聚酯龙头企业也会在PTA产业继续进行扩张,完善上下游一体化。往昔夹在PX和聚酯之间边缘化的PTA的地位正越来越高,正逐渐成为整个产业链的顶梁柱。需要警惕的是,目前终端纺织业出口所受的冲击比较明显。同时2020年以后PTA产能大幅增长也是行业内不容忽视的问题。

 

 

来源:新浪财经

 

相关文章