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二甘醇周报(20190817-0823)

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一、市场综述

1.1 二甘醇国内市场行情变化

图1 国内二甘醇市场价格走势图

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本周,国内二甘醇市场平开缓涨,华东价格方面围绕4320-4390元/吨。周内二甘醇市场整体供需面表现压力减缓明显;码头库存方面到船量减少,华东二甘醇库存周内下降明显;工厂方面周内依旧维持偏低开工运行为主,整体供应量相比上周略有下降;下游需求方面不饱和树脂依旧刚需为主,短期内暂无放量采购意向体现;本周初至周中,华东价格方面持续围绕在4320-4340元/吨震荡,周三受兄弟产品乙二醇走势拉涨带动,二甘醇市场窄幅上探,随着实质性成交的快速跟进,市场价格一度探及4400元/吨水平,市场人士操盘信心相比上周略有增加,但操作方面仍显保守及谨慎。截止本周四收盘,华东价格收于4380-4390元/吨自提,环比上周四价格上涨70元/吨;华南市场价格收于4650-4650元/吨送到,环比上周四小涨25元/吨。

1.2 二甘醇国内市场价格变化

表1  国内市场二甘醇市场价格一周涨跌表

市场 8月15日 8月22日 周环比(%) 单位
华东市场 4315 4385 +70 +1.62 元/吨
华南市场 4625 4650 +25 +0.54 元/吨

1.3二甘醇美金市场行情变化

图2二甘醇美金市场价格走势图

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本周,二甘醇美金市场依旧维持零星成交为主;一方面汇率仍处于高位,进口货成本压力增加明显;另一方面,近期贸易商表示,美金价格和国内远月货价格倒挂,多数商家操作意向偏淡,成交罕至。本周内听闻一单500吨8月底装船的中东货商谈成交价格为515美元/吨,交易双方均为国内贸易商。除此成交外,本周内暂无新美金成交听闻。截止本周四收盘,美金价格收于510-520美元/吨,环比上周四价格上涨5美元/吨。

1.4 二甘醇美金市场价格变化

表2  二甘醇美金市场价格一周涨跌表

市场 8月15日 8月22日 周环比(%) 单位
美金盘现货 510 515 +5 +0.98 美元/吨

1.5 二甘醇内外盘价格差变化

图3 二甘醇内盘与外盘及套利对比图

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根据8月22日二甘醇美金收盘价515美元/吨CFR中国,环比价格持平,转换人民币价格为4325.8元/吨,环比增加0.96%。

二、二甘醇供应变化                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

2.1 二甘醇装置检修统计分析

表3 国内二甘醇6-8月装置检修一览表

单位:万吨、天

企业名称 产能 检修日期
辽阳石化 20 转产EO比例1:19,6月17日装置停车检修计划7月中旬恢复
上海石化 38 周内装置负荷维持8成左右
扬子石化 30 5月初降幅至5成运行,恢复时间待定
扬巴石化 34 5月初降幅至5成运行,恢复时间待定
富德能源 50 5月6日开始装置降幅至8成
远东联石化 45 5月初略微降幅,目前开工9成
独山子石化 6 6月10日装置降幅至2成,7月初装置停车,计划检修2个月
茂名石化 12 6月18日停车技改,8月1日重启
燕山石化 8 7月1日装置停车,计划检修4个月
远东联石化 45 8月19-27日停车检修

截止到8月22日,周内国内乙二醇/二甘醇装置仅远东联石化年产45万吨的装置于本周一停车检修,计划将于下周二恢复运行,后期装置情况我们将进一步跟进;周内除远东联装置停车检修外,暂无其他新装置存在检修及计划检修消息听闻。当前本周二甘醇开工率约65.27%。

2.2乙二醇/二甘醇装置计划检修及预测

表4 近期国内乙二醇/二甘醇装置运行一览表

单位:万吨、天

厂家名称 产能(万吨/年) 装置动态
上海石化 23 转产环氧乙烷。
上海石化 38 装置8月初提至8成左右
扬子石化 30 5月初装置开工率降至5成,8月6日装置提至8成
扬子巴斯夫 34 月初装置开工率降至5成
远东联石化 45 8月19-27日装置停车检修
富德能源 50 2月24日停车,2月28日重启。5月降幅20%,开工率维持80%运行
三江石化 38 12月20日停车,1月30日复工。2月12日降幅5-6成
镇海炼化 65
燕山石化 8 目前5-6成运行,7月1日停车,计划4个月
天津石化 4.2
中沙天津 42
吉林石化 15.9
辽宁北化 20
抚顺石化 4
辽阳石化 20 转产环氧乙烷,生产比例为1:19;6月17日停车,计划7月中旬恢复
茂名石化 12 2月1日停车,2月16日重启;6月18日停车,8月1日重启
福建联合 40
中海壳牌 35 7月24日意外停车,次日故障解除,恢复运行
独山子石化 6 7月初停车,计划停至9月初
武汉石化 28 转产环氧乙烷。
四川石化 36
合计 59.41  

下游不饱和树脂方面延续当前低开工运行为主,截止本周,国内不饱和树脂工厂开工率延续38%。下周以及9月初暂无装置提负荷计划,后续隆众资讯会跟进报道。

2.3 二甘醇市场港口库存变化

图4 国内二甘醇华东主港库存及市场价格对比图

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截止8月19日,华东地区二甘醇港口库存在6.51万吨,相比上周一降低0.63万吨,据隆众资讯了解,上周二甘醇长江国际和孚宝总发货11020吨,日均发货约1574吨。

(注释:二甘醇库存统计时间为每周第一个交易日)

三、二甘醇相关产品动态

3.1 下游不饱和树脂走势变化

图5 国内不饱和树脂市场走势图

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本周,不饱和树脂原料顺酐市场继续探高,双环戊二烯走强,其他原料波动不大。不饱和树脂下游开工依旧无好转,且短期看不到下游好转迹象。树脂厂家维持原开工,价格无波动。目前市场含税主流价格参考:常州市场196#均价8300-8500元/吨(带包装含税)。隆众资讯预计下周常州市场196#稳定为主,需持续关注需求面影响。

3.2 相关乙二醇市场走势变化

图6 国内乙二醇市场价格走势图

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本周,国内乙二醇市场偏强整理为主,相较上周商谈价格上涨70元/吨左右。供应端延续偏紧格局,中盐红四方降负,南亚装置意外停车,以及亚东石化计划检修,华东乙二醇库存大幅下降至81.12万吨。本周国内油制乙二醇开工率在68.03%附近,煤制乙二醇开工率在54.36%附近,整体供应量变动有限;下游聚酯企业开工在88.81%左右,低库存下负荷正缓慢提升。目前,市场担心价格走强将提升检修装置重启的积极性,以及乙二醇长期供需发展失衡的状态依旧,下游追涨动力明显不足。临近周末市场商谈重心在4525元/吨。

四、二甘醇后市预测

下周二甘醇市场不排除延续当前向好趋势窄幅整理运行为主。就当前供需来看,一方面,国内供应整体降量明显,且后期到船不多;另一方面,下游需求端跟进依旧略稳定,短期内暂无放量计划;供需面来看尚存利好预期;相关产品乙二醇方面走势谨慎攀升状态延续,市场人士短线向好情绪逐步增浓,对二甘醇市场稍有提振;总体来看,下周向好预期增加下,预计下周二甘醇市场或存窄幅向好趋势运行的可能。

五、相关产品市场预测

5.1 乙二醇市场变化及预测

综合来看,下周新航能源将开始为期20天的检修,预到港在17.7万吨,供应偏紧的局面仍将延续。聚酯端负荷正缓慢提升,刚性需求稳定。且月底交割结束后市场再次回归基本面,短期国内乙二醇市场维持偏强格局,商谈重心在4450-4700元/吨之间。

 

 

来源:隆众资讯

责任编辑:路文文

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