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甲醇周报(20190706-0712)

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本周看

1、国内甲醇市场本周走势震荡为主,各地依据自身供需有小幅调整,幅度限于50元/吨。其中,内蒙古、山东等地上涨20-30元/吨不等;港口涨跌稳互现,江苏平稳,浙江等地小幅下滑。

2、南京诚志二期新建60万吨甲醇制烯烃装置6月底试车,目前装置负荷不高。

3、华东、华南两地港口社会库存继续走高,截止本周三,两地合计库存84.19万吨,环比上涨4.25万吨。

项目 分项 74 75 78 79 710 711 涨跌幅 环比
期货收盘 主力合约 2316 2322 2323 2261 2278 2258 -58 -2.50%
布伦特 63.82 63.3 64.23 64.11 64.16 67.01 +3.19 +5.00%
上游价格 西南天然气 2.33 2.33 2.33 2.33 2.33 2.33 0 0.00%
鄂尔多斯粉煤Q5500 370 370 370 370 370 370 0 0.00%
现货 新疆 1200 1100 1100 1100 1100 1100 -100 -8.33%
广东 2290 2290 2285 2260 2260 2260 -30 -1.31%
黑龙江 1950 1950 1950 1950 1950 1950 0 0.00%
福建 2350 2340 2350 2340 2320 2320 -30 -1.28%
安徽 2220 2200 2220 2210 2200 2200 -20 -0.90%
浙江 2330 2350 2350 2340 2300 2300 -30 -1.29%
河北 1980 1950 1950 1950 1950 1950 -30 -1.52%
山东中部 2000 2020 2020 2000 2000 2000 0 0.00%
华东太仓 2255 2265 2270 2240 2240 2230 -25 -1.11%
山东鲁北 1990 2020 2020 2030 2030 2030 +40 +2.01%
山东鲁南 2090 2083 2070 2070 2070 2058 -32 -1.53%
关中 1930 1930 1910 1910 1910 1880 -50 -2.59%
内蒙古 1730 1730 1730 1760 1760 1760 +30 +1.73%
山西 1840 1840 1840 1870 1890 1890 +50 +2.72%
河南 2000 2000 2000 2000 1950 1950 -50 -2.50%
川渝 2040 2040 2080 2080 2080 2080 +40 +1.96%
CFR中国(美元/吨) 266 266 262 262 262 260 -6 -2.26%

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一周综述:

本周华中市场整体走低。周边地区价格走低,场内企业报盘下调,由于对后市多看空心态,转单货价格持续走低,贸易商方面小单操作,低位多有成交,下游企业仍以刚需为主,整体来看市场成交量仍较为一般。隆众资讯认为,目前场内对后市看空心态居多,需求面多以贸易成交为主,下游实质性需求难有起色,预计下周华中市场或将低迷续市,不乏零星调整。

华北:本周华北甲醇市场行情小幅上涨,整体成交尚可。其中山东鲁北地区主流成交价由2000-2010元/吨涨至2030-2050元/吨;河北地区主流成交价格由1980-2000元/吨降至1950-2000元/吨;山西地区主流主流成交价由1840-1880元/吨涨至1870-1900元/吨。受内蒙、西北等地价格上涨的影响,山东地区接货价格上涨,鲁南下游企业适量补货,周初交易氛围尚可,但随着市场需求回落,下半周出货放缓,价格平稳为主。隆众资讯预计,下周华北甲醇价格或先跌后涨。

西南:本周西南甲醇行情延续偏弱走势,整体围绕10-60元/吨区间震荡。虽目前生产企业出厂价已降至低位且调低意向有限,但需求疲弱不改加之采购节奏滞缓,上游被迫被迫继续下调,本周新价川渝方向调低10-40元/吨,云贵方向调低50-60元/吨,主流消费市场维持弱势交投,川渝两地接货重心2050-2160元/吨,广西2350元/吨左右徘徊。基于短线买方主导市场,隆众资讯预计,下周西南甲醇行情将继续震荡运行,波动区间或有限。

西北:西北甲醇本周行情涨跌不一,内蒙地区本周主流价格由1730元/吨至1760元/吨。内蒙地区由于上周出货较为顺畅,库存低位,对当地市场有一定的支撑,本周小幅反弹。本周上游工厂出货尚可,部分企业停售,本周出货主要由贸易商补空单和烯烃采购为主。关中地区本周主流价格由1930元/吨至1880元/吨,本周厂家出货情况一般,厂家库存中位左右,多数贸易商转单出货,部分转单价格下跌至1830元/吨,部分贸易商对市场看空,隆众资讯预计,下周西北地区甲醇行情以稳定或下跌为主。

本周华东甲醇市场弱势向下,期货周中更是刷新前期低点。上半周市场加速下滑过程中,部分终端有抄底和补空需求,但随着补货的结束,市场再次回归平淡。当前市场身处淡季,除刚需外,成交难有放量,期现套也缺乏行情,下半周市场买气清淡。周内美金盘也尾随盘面商谈向下,进口货抵港较多,港口库存继续垒库。常州以及张家港地区交投平淡,部分合约供应;在期货价格下行带动下,市场价格随行下调,部分逢低补空需求采买,但由于可售货源不多,业者低价有惜售情绪,另外国产货源价格偏低,部分套利货源送往常州周边,但运力不足,整体到货量有限。张家港地区业者主要供应合约,现货递盘偏弱,周内放量平平。隆众预计,下周华东市场在货源充裕的背景下,将难改弱势震荡格局。

华南:本周华南甲醇市场弱势走跌。周初,期货在中底位盘旋后持续走跌,周中突破2300一线后持续走弱。华南现货市场整体交投惨淡,现货价格从2300元/吨一路向下跌至2250元/吨,终端受天气影响,采货情绪不高。加之本月进口货船到港较多,库存累库风险较大,业者对市场预期多不看好。更有对现货看空至2150元/吨附近。尽管周内有部分船期公司放弃伊朗海运业务,但在如此惨淡的市场需求下,此番利好实在显得微不足道。隆众资讯预计,下周华南市场进口货将得到进一步补充,现货价格将受到持续打压。

港口方面:

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港口-到港:

日期 中文船名 英文船名 来源 抵港 数量(吨)
华东          
2019/7/9  纳维 Navig8 Topaz 特立尼达 连云港 20000
2019/7/9 盛唐/长棠 MT Chamtang 伊朗 宁波 20000
2019/7/11 月华 MOON SINO 伊朗 乍浦 20000
2019/7/9 紫罗兰 violet 1 伊朗 南通阳鸿 27000
2019/7/10 沙特马哈 NCC MAHA 沙特 连云港 40000
2019/7/10 阿玛尼 al amerat 阿曼 阳鸿石化 35000
2019/7/10 全明星 full star 伊朗 阳鸿石化 5000
2019/7/11 玫瑰玛丽 MARITIME ROSEMARY 沙特   5000
2019/7/13  纳维 Navig8 Topaz 特立尼达 阳鸿石化 20000
2019/7/13 地平线 PACIFIC HORIZON II 沙特 张家港孚宝 9200
2019/7/13 全明星 full star 伊朗 乍浦 27000
2019/7/14 巴塞罗那 chembulk barcelona 马来西亚 长江石化 25000
华南          
2019/7/10 曼查克之光 manchac sun 新西兰 南沙BP 11000
2019/7/10 思捷湾 gulf esprit 阿曼 南沙BP 10000
2019/7/14 星华 star sino 伊朗 泉州振戎 10000

 

地区 库区 2019/7/3 2019/7/10 涨跌幅 涨跌百分比
江苏(不包南京、连云港) 江苏南通化轻千红库(千象) 42.17 44.2 +2.03 +4.81%
南通华盛(华洋)
南通阳鸿
太仓阳鸿库
太仓长江石化
张家港孚宝
张家港长江国际
常州建滔
常州华润
江阴澄利
江阴奥德菲尔
李长荣
江阴长山
仪征长江国际
浙江 浙江宁波富德 23.08 25.03 +1.95 +8.45%
港埠
孚宝
宁翔
宁远
乍浦
总计 华东总计 65.25 69.23 +3.98 +6.10%
广东 东莞百安库 10.15 10 -0.15 -1.48%
南沙BP库
南沙鸿业库
南沙振戎库
恒基达鑫
福建 泉州泰山库(振戎) 4.54 4.96 +0.42 +9.25%
厦门博坦库
厦门海澳库
总计 华南总计 14.69 14.96 +0.27 +1.84%
港口总计 华东+华南 79.94 84.19 +4.25 +5.32%

置停开车检修

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1 国际原油周度价格走势及影响因素分析图

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2 2018-2019年国际原油价格走势

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本周国际油价明显上涨,OPEC减产和伊朗局势继续带来利好支撑,加之美中磋商释放积极信号缓和全球贸易风险提振油价。截至7月10日收盘,WTI区间57.34-60.43美元/桶,布伦特63.3-67.01美元/桶。

上周四,美国独立纪念日,WTI休市,电子盘交易正常。市场受需求疲软打压,国际油价在清淡的交易中回跌。上周五,伊朗局势紧张加之欧佩克减产同盟延长减产协议期限推动油价上涨,但是好快参半的经济数据限制油价涨幅。周一,伊朗核计划引发市场对供应担忧推涨油价,经济增长减缓预期抑制石油市场气氛,欧美原油期货涨后趋稳。周二,中东紧张局势和欧佩克继续减产支撑油价,对贸易争端担忧抑制着油价涨幅,欧美原油期货小幅上涨。周三,墨西哥湾风暴削减了美国近三分之一海上原油产量,加之美国原油库存锐减,欧美原油期货涨至5月底以来最高。

产品 生产成本 本周开工 下周开工预估 产品描述 下周操盘建议
甲醇 西北甲醇理论生产成本在1660-1770元/吨。 7.6 7.7 本周,基本面依旧较弱,期货继续探底,企业心态偏空,成交偏淡,市场继续下滑。 预计下周市场或弱势整理为主,受期货影响,不排除局部试探性反弹的可能。
醋酸 江苏地区甲醇价格2235元/吨,成本在2406.9元/吨;市场价格区间2550-2650元/吨;盈利(亏损)在143.1-243.1元/吨。 7.6 8.5 今日河北建滔、河南义马醋酸装置临时停车,周末恢复重启。缓解市场供大于求的局面,行情跌后暂稳。 下周河南龙宇醋酸装置将停车进行检修,但西北地区货源冲击明显,华北地区醋酸跌势延续,华东行情弱势幅度有限。
甲醛 山东甲醛理论生产成本在963.32元/吨。 7.1 7.1 本周山东甲醛市场窄幅整理,企业报盘在1100-1110元/吨,下游刚需采购,整体成交一般。 目前各地上游市场震荡不稳,对甲醛市场暂未影响,需求面偏弱影响下,预计下周甲醛市场仍弱势整理运行,不乏零星调整。
二甲醚 河南二甲醚理论生产成本:2952.17元/吨。 2.2 2.2 本周二甲醚呈区域化走势,北方市场窄幅探涨,西南市场弱势走跌。 原油及液化气走势坚挺,河南龙宇虽检修在即,但山东玉皇存重启计划,供应面支撑有限。隆众资讯预计,下周二甲醚维持窄幅整理格局。
MTBE MTBE理论生产成本在5178元/吨 。 4.1 4.1 本周MTBE市场在油价持续上行加上供应有限支撑下, 价格继续上行。北方地区因前期价格涨至高位,本周涨幅有限。南方地区本周主营需求增量,加上供应有限支撑下,本周大幅上行200-300元/吨。 近期整体现货供应有限,加上下游需求增量支撑下,预计下周MTBE市场稳中犹存50-100元/吨推涨空间。

 

产品名称 区域 74 75 78 79 710 711 价差 涨跌幅
二甲醚 山东 3060 3060 3060 3060 3060 3060 0.00 0.00%
河北 3020 3020 3020 3020 3050 3050 +30.00 +0.99%
河南 3070 3070 3080 3100 3120 3120 +50.00 +1.63%
山西 3040 3040 3020 3020 3020 3020 -20.00 -0.66%
西南 3100 3100 3100 3100 3050 3050 -50.00 -1.61%
西北 3200 3200 3200 3200 3200 3200 0.00 0.00%
沿江 3100 3100 3130 3130 3180 3180 +80.00 +2.58%
成本 3020.18 3020.18 3020.18 3020.18 2952.17 2952.17 -68.01 -2.25%
利润 49.82 49.82 59.82 79.82 167.83 167.83 +118.01 +236.87%
甲醛 鲁南 1020 1020 1020 1020 1020 1020 0.00 0.00%
河南 1150 1000 1000 1000 1000 1000 -150.00 -13.04%
河北 970 970 970 970 970 970 0.00 0.00%
江苏 1250 1250 1250 1250 1250 1250 0.00 0.00%
广东 1250 1250 1250 1250 1250 1250 0.00 0.00%
鲁南成本 972.5 968 963.5 963.5 963.5 958.1 -14.40 -1.48%
鲁南利润 47.5 52 56.5 56.5 56.5 61.9 +14.40 +30.32%
MTBE 山东 5200 5220 5250 5250 5250 5300 +100.00 +1.92%
华北 5200 5200 5200 5250 5250 5300 +100.00 +1.92%
东北 5100 5100 5100 5200 5200 5300 +200.00 +3.92%
华东 5150 5200 5200 5200 5200 5300 +150.00 +2.91%
华南 5100 5150 5150 5150 5150 5350 +250.00 +4.90%
山东成本(醚后碳四) 5021 5037 5059 5057 5065 5117 +96.00 +1.91%
山东成本(异丁烯) 5113 5134 5152 5150 5200 5252 +139.00 +2.72%
山东利润(醚后碳四) 179 183 191 193 185 183 +4.00 +2.23%
山东利润(异丁烯) 87 86 98 100 50 48 -39.00 -44.83%
冰醋酸 江苏 2650 2650 2650 2600 2600 2600 -50.00 -1.89%
宁波 2750 2750 2750 2750 2750 2750 0.00 0.00%
华北 2600 2600 2550 2550 2500 2500 -100.00 -3.85%
华南 2700 2700 2700 2700 2700 2700 0.00 0.00%
成本 2503.1 2503.1 2511.05 2503.1 2481.9 2484.55 -18.55 -0.74%
利润 146.9 146.9 138.95 96.9 118.1 115.45 -31.45 -21.41%
二氯甲烷 山东 3040 3070 3100 3100 3100 3100 +60.00 +1.97%
华东 3300 3300 3300 3300 3300 3300 0.00 0.00%
华南 3950 4000 4000 4000 4000 4000 +50.00 +1.27%
山东成本 2151 2151 2316 2371 2371 2371 +220.00 +10.23%
山东利润 938.5 955 784 706.5 706.5 706.5 -232.00 -24.72%
华东成本 2142 2144 2148 2136 2136 2132 -10.00 -0.47%
华东利润 1627 1641.5 1637.5 1649.5 1649.5 1653.5 +26.50 +1.63%

甲醇上游产品利润

单位:元/

分项 74 75 78 79 710 711 涨跌幅 环比
西北煤制甲醇 229 229 229 259 259 259 +30.00 +13.1%
西南天然气制甲醇 -483.5 -483.5 -503.5 -503.5 -503.5 -533.5 -50.00 -10.3%

甲醇下游产品利润表

单位:元/

分项 74 75 78 79 710 711 价差 涨跌幅
甲醛 49.82 49.82 59.82 79.82 167.83 167.83 +118.01 +236.87%
二甲醚 47.5 52 56.5 56.5 56.5 61.9 +14.40 +30.32%
MTBE 179 183 191 193 185 183 +4.00 +2.23%
冰醋酸 146.9 146.9 138.95 96.9 118.1 115.45 -31.45 -21.41%
华东MTO -50.43 -43.63 4.82 129.38 194.08 248.23 +298.66 +592.23%

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下游综述:

甲醛:本周甲醛市场窄幅整理运行。受部分地区甲醇价格调整影响,部分甲醛企业报盘上调,其他地区报盘暂稳,市场开工维持在低位,整体出货不畅,企业库存尚在控制范围,但仍有一定压力,下游市场需求乏力,整体成交一般。目前各地上游市场震荡不稳,对甲醛市场暂未影响,需求面偏弱影响下,预计下周甲醛市场仍弱势整理运行,不乏零星调整。

二甲醚:本周二甲醚呈区域化走势,各地跌涨不一。上周末,山西兰花如期重启,义马、心连心等主导企业维持高负荷生产,北方市场供应量增加明显,周初下游及贸易商观望心态较浓,恐跌心理下入市积极性转淡,豫西一带价格相对高位,厂家走货持续僵持,周二(7月9日)下午义马开祥园区做出降负调整,同时液化气市场小涨提振,河南及周边地区自本周三(7月10日)起交投氛围好转,生产企业挺价撑市,主流成交上涨30-50元/吨至3030-3200元/吨附近。西南市场周内延续偏弱走势,淡季终端需求越发疲软,再加上原料甲醇小跌牵制,该地区主流成交跌至2950-3100元/吨附近。目前来看,原油及液化气走势坚挺,河南龙宇虽检修在即,但山东玉皇存重启计划,供应面支撑有限。预计下周二甲醚维持窄幅整理格局。

MTBE本周MTBE市场继续上行,涨幅在100-300元/吨左右,成交尚可。本周国际油价持续上行,给予市场心态支撑,加上近期国内整体供应量有限,周初北方MTBE市场继续上行。然随着价格涨至高位后,下游进购积极性转淡,且因东北主要炼厂船货到东营地区,加上东明石化价格突降,北方MTBE周中稳中小幅回落。然随着周四国际油价大幅上行,且汽油市场上涨100-200元/吨支撑,北方商家止跌再次上行,部分地区货源紧张。南方地区,上半周市场平淡中过渡,波动有限。随着油价暴涨,加上区内主营单位需求增量,且供应量有限支撑下,周四南方市场开始呈现大幅上行,日涨幅在200-300元/吨,局部地区一度呈现紧缺局面。

甲烷氯化物:本周国内二氯甲烷市场小幅上调后横盘整理为主。当前生产装置除金茂停工外其余装置均运行稳定。经过前期降价销售,山东地区工厂库存量有所下降,且个别工厂执行出口订单,外销量有限,库存暂无明显压力,工厂小幅涨价操作。然下游补仓完毕后,需求再度放缓,市场成交欠佳。华东地区市场受需求疲软打压,市场心态偏弱。华南地区工厂停工,在山东地区涨价带动下,市场价格略有回调。然场内仍有低价散水货打压市场心态,场内观望气氛浓厚。

冰醋酸:本周国内醋酸市场出现区域化调整。西北地区下游醋酸乙烯生产企业开工有所降低,导致当地主流醋酸生产企业库存数量不断累积,且当地运输费用较高,车辆有限,西北地区货源流出数量较少,加剧市场供应过剩的局面,生产企业被迫报价逐步走低。西北低价货源逐渐冲击华北市场,东北、华北等地部分货源受到大连恒力竞争影响,华北地区被动跟跌为主,行情弱势明显。华东市场受到部分华北货源影响,部分商谈价格走低,但主流生产企业依旧持稳报盘,维持市场部分坚挺。华南市场货源有限,华中地区并未调价情况下,华南市场并无竞争影响,行情暂稳运行。
短期来看西北地区下游醋酸乙烯开工持续低位,当地货源难以消化情况下供方被动降价为主,华东地区看空情绪下行情被动跟跌趋势明显,但原料甲醇给予醋酸成本面支撑,醋酸市场下周跌幅空间较小。

国内甲醇部分运输路线随机跟踪

单位:元/

运输方向 供方市场价格 票钱 需方市场价格 今日价差 运费 套利空间 套利情况
内蒙古北线-宁津 1760 26 2030 270 260 -16 关闭
内蒙古北线-东营 1760 26 2030 270 260 -16 关闭
内蒙古北线-临沂 1760 29 2060 300 290 -19 关闭
内蒙古南线-宁津 1740 30 2030 290 300 -40 关闭
内蒙古南线-东营 1740 30 2030 290 300 -40 关闭
内蒙古南线-临沂 1740 33 2060 320 330 -43 关闭
府谷-东营 1780 23 2030 250 230 -3 关闭
府谷-临沂 1780 30 2060 280 300 -50 关闭
府谷-桓台 1780 26 2050 270 260 -16 关闭
府谷-石家庄 1780 18 1950 170 180 -28 关闭
大同-广饶 1860 17 2030 170 170 -17 关闭
大同-临沂 1860 20 2060 200 200 -20 关闭
榆林-宁津 1750 30 2030 280 300 -50 关闭
榆林-东营 1750 30 2030 280 300 -50 关闭
榆林-临沂 1750 36 2060 310 360 -86 关闭
榆林-桓台 1750 36 2050 300 360 -96 关闭
榆林-石家庄 1750 30 1950 200 300 -130 关闭
宝鸡-淄博 1910 18 2050 140 180 -58 关闭
宝鸡-南临沂 1910 19 2060 150 190 -59 关闭
渭南-淄博 1930 14 2050 120 140 -34 关闭
渭南-东营 1930 16 2030 100 160 -76 关闭
渭南-南临沂 1930 17 2060 130 170 -57 关闭
临汾-淄博 1890 15 2050 160 150 -5 关闭
长治-广饶 1910 12 2030 120 120 -12 关闭
咸阳-南临沂 1930 16 2060 130 160 -46 关闭
咸阳-桓台 1930 13 2050 120 130 -23 关闭
安徽-江苏 2190 18 2240 50 180 -148 关闭
安徽-浙江 2190 27 2300 110 270 -187 关闭
河南-湖南 1950 27 2250 300 270 +3 打开
河南-湖北 1950 25 2150 200 250 -75 关闭

分析及预测:

地 区 涨跌预测
西北地区(内蒙北线、南线) 先稳后跌
西北地区(关中、陕北) 下跌
山东地区(鲁中、鲁北) 先跌后稳
山东地区(鲁南) 先跌后涨
东北地区(黑龙江、辽宁) 稳定
华东地区(江苏、浙江、安徽) 弱势震荡
华南地区(广东、福建) 下跌
西南地区(四川、云南) 区间震荡
华中地区(河南、两湖) 下跌
华北地区(山西、河北) 先跌后涨

涨价因素

1)伊朗至中国方向战争风险加大,海运成本增加;

2)内蒙久泰MTO装置目前满负荷生产,甲醇陆续展开采购;南京诚志二期MTO6月底试生产;山东鲁西MTO预计7月份试车。

跌价因素

1)神华榆林MTO装置预计在7月份检修20天;

2)国内新建甲醇装置有条不紊建设中,其中兖矿榆林70万吨计划10月投产;内蒙荣信预计9月投产;

3)受安全、环保检查等因素影响,局部市场终端企业停车,影响对甲醇消耗;

4)预估8月份中国甲醇进口量仍将保持在80万吨附近。

预测

目前甲醇供需基本面仍然偏弱,尤其是港口高位的进口量及国内充裕的本土供给,都给市场增加压力;需求短时间内也难有起色;市场延续偏弱震荡的概率较大。

 

 

 

来源:隆众资讯

责任编辑:左军

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