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一周要闻回顾
- 市场空单持续加多,多看空后市。
- 山东大区限产、峰会、限氯气导致需求减弱。
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一周行情回顾
1、国内甲醇市场分析
本周,内地甲醇市场重心走低。西北地区降价出货,整体签单一般但库存低位。山东地区弱势下行,中北部外围到货成本降低,持货商价格下滑,下游按需补货,成交一般;鲁南阶段性下滑,厂家降价排货,下游需求相对一般,成交偏弱。河北地区重心下移,高价成压,降价出货,成交一般。河南地区重心下滑,周内出货一般。西南地区需求一般,到货成本降低,价格下行。截至周四,内蒙古本周均价在2696元/吨,环比下跌2.85%,山东均价在2906元/吨,环比下跌3.90%。
图1:内地甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)
表1:甲醇本周内地部分市场价格
市场名称 | 5月24日成交价(元/吨) | 5月31日成交价(元/吨) | 涨跌(元/吨) |
内蒙古地区 | 2780-2800 | 2600-2700 | -180/-100 |
山东南部地区 | 2970-3000 | 2850-2870 | -120/-130 |
山西地区 | 2800-2900 | 2630-2720 | -170/-180 |
河南地区 | 2820-2900 | 2720-2800 | -100/-100 |
2、港口甲醇市场分析
本周港口甲醇市场区间震荡,成交多为交割需求。可流通现货仍不多,因此进口持货商继续坚守为主。华东维持3100-3130元/吨区间震荡,华南维持3360-3400元/吨区间震荡。周内国产送到常州价格在内地市场走跌的影响下持续下滑,成交不畅。
图2:港口甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)
表2:甲醇本周内地部分市场价格
市场名称 | 5月24日成交价(元/吨) | 5月31日成交价(元/吨) | 涨跌(元/吨) |
江苏地区 | 3150-3160 | 3120-3230 | -30/70 |
宁波地区 | 3210-3230 | 3170-3180 | -30/-50 |
华南地区 | 3470-3480 | 3380-3420 | -90/-60 |
福建地区 | 3550-3550 | 3330-3500 | -220/-50 |
- 消息面要闻回顾
- 据不完全统计,目前山东地区5月份计划检修的厂家不多,都比较集中在6-7月份,山东凤凰36+36+20的装置计划6月中旬检修,预计7月份左右重启。山东鲁南地区不少甲醛厂家受环保影响,停产的较多,鲁南地区目前需求较差。
表3:国内甲醇装置检修统计
厂家 | 产能(万吨) | 检修时间 |
陕西长武 | 60煤制 | 60装置5月4日检修,预计重启时间在5月27日。 |
山西光大 | 15煤制 | 15装置5月5日检修,预计重启时间在5月25日。 |
榆林凯越 | 60煤制 | 60装置于5月15日进行检修,预计重启时间在6月4日。 |
山东凤凰 | 36煤制 | 6月中旬检修,预计7月份重启。 |
- 基本面数据概览
1、库存
图3:甲醇港口库存走势图(单位:万吨)
截至5月31日,江苏地区港口库存15.22万吨左右,较上周(5月24日)减少4.93万吨;华南港口库存在5.65万吨左右(包括福建)。其中广东地区在4.85万吨,福建0.8万吨左右。
表4:本周华东地区船货到港汇总
大区 | 船名 | 数量(吨) | 停靠码头 | 来源地 | 预抵期 |
华东 | 安程 | 10500 | 富德能源 | 天津 | 2018/5/26 |
沙特萨玛 | 40000 | 连云港码头 | 沙特朱拜勒 | 2018/5/27 | |
乐康阁 | 40000 | 长江石化码头 | 巴拿马 | 2018/5/28 | |
中能1 | 20000 | 阳鸿石化码头 | 伊朗 | 2018/5/31 | |
风帆17 | 4900 | 宁波巨谢 | 天津 | 2018/5/29 | |
安宏 | 10500 | 富德能源 | 江阴 | 2018/6/1 |
大区 | 船名 | 数量(吨) | 停靠码头 | 来源地 | 预抵期 |
华南 | 月亮湾 | 15800 | 同舟 | 阿曼 | 2018/5/27 |
思捷湾 | 6100 | 港发 | 阿曼 | 2018/5/28 | |
中能1 | 20000 | 南沙 | 伊朗 | 2018/5/29 |
2、原料
(1)原油
图4:国际原油周度价格走势及市场因素分析图
图5:2017-2018年国际原油价格走势图
本周国际油价先跌后涨、总体下行,欧佩克及俄罗斯或增加产量是主要原因。截至5月30日收盘,WTI区间66.73-70.71,布伦特75.3-78.79美元/桶。
上周四,欧佩克及俄罗斯或放缓减产以抵消委内瑞拉及伊朗可能出现的供应下降,油价大幅下挫。上周五,传言沙特和俄罗斯接近达成一项增产协议,油价暴跌。周一,美国产量增幅没有放缓的迹象,油价继续下跌。周二,美国夏季驾车高峰到来,布伦特趋于稳定,WTI休市后补跌。周三,美元汇率下跌,市场对增产质疑和观望,油价强劲反弹。
3、下游
(1)甲醛
本周甲醛市场先扬后抑,周初之际厂家维持坚挺报盘。原料方面,随着原材料市场价格不断下跌,成本支撑减弱,下游议价情绪升温,今日厂家报盘多出现价格下调,小幅让利情况,山东、河北地区二甲醚市场价格均下调30-100元/吨,其他地区暂时维稳。供应方面,受环保检查影响,部分甲醛企业降负停车,厂家入市接货积极性不高,下游板材企业保持刚需采购。
(2)二甲醚
本周二甲醚市场价格持续下跌,厂家让利出货。原料方面,甲醇市场弱势下行,成本支撑减弱,厂家对后世多存看空心态。今日河南、山西、西南地区二甲醚市场价格均下调50-80元/吨,其他地区较前一日暂时维稳。
(3)冰醋酸
本周国内冰醋酸市场高位上行。塞拉尼斯停车,加上安徽装置故障停车,华东地区货源紧张,厂家报盘不断上行,天碱尚未重启,北方厂家库存持续低位,供应利好支撑市场重心走高。
(4)MTBE
本周国内MTBE全线下跌,成交清淡。国际油价接连下滑,汽油市场跟随步入下挫。主营单位本月外采已结束,本周几无外采;地方炼厂因汽油销售不佳,对原料需求平淡。社会调油商因华东贸易商税票事件,近期操作较为谨慎,对原料采购较低。外围利空加上需求匮乏下,本周国内MTBE各地均呈现不同程度下滑。
国烨点评
随着供应面逐步宽松,生产企业将陆续面临出货压力,而终端下游企业抵触,市场成交难有进展。下周内地甲醇市场供需面承压,主产区生产企业继续下调,市场整体成交重心仍有下滑趋势。本周沿海甲醇周后期窄幅推涨,但量价齐升局面并未有延续。内地联袂下跌、下游需求以及改港船只集中到港等等众多情况成为近期市场的主要博弈因素,市场看空预期放大,预计下周沿海甲醇市场或将震荡回跌。
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