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20171222甲醇周报

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  • 一周要闻回顾
  • 各地限产限气依旧明显,开工略不足。
  • 上游利润较高,达1000元/吨以上;下游亏损多严重。

 

  • 一周行情回顾

1、国内甲醇市场分析

本周,内地甲醇市场全面上涨。西北地区延续涨势,除部分供给烯烃外,部分出货一般。关中地区整体出货尚可,部分装置停车。山东地区稳中有升,中北部受外围到货成本增加,交投价格上涨,周后期下游多消耗库存,买盘低迷;鲁南下游需求疲软,导致周内厂家仍以出货为主,交投平稳。河南地区逐步上移,周内走货顺利。河北地区重心上移,外地到货成本增加,导致本地货源走货顺利,周内交投尚可。截至周四,山东市场均价为3314元/吨,环比上涨4.15%,内蒙市场均价为3002元/吨,环比上涨4.38%。

内地甲醇市场价格走势图

图1:内地甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

表1:甲醇本周内地部分市场价格

市场名称 12月14日成交价(元/吨) 12月21日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
内蒙古地区 2860-2880 3030-3030 170/150
山东南部地区 3160-3190 3330-3350 170/160
山西地区 3000-3050 3150-3200 150/150
河南地区 3120-3150 3330-3350 210/200

 

2、港口甲醇市场分析

本周内,港口甲醇多走高后下跌,福建港口甲醇行情依旧大幅走高。截止至今日下午,华东、广东港口甲醇价格跌幅在30-150元/吨,福建港口涨幅在250-500元/吨,价格波动较大,但依旧高位。福建港口甲醇行情走高,是由于福建港口甲醇库存持续低位,市场可流通货源紧张。而华东、广东港口甲醇行情走高后下跌,是受到了期货影响。本周内甲醇期价走高后回落,震荡较大,现货也随之震荡走跌。加之本周广东港口少量船货到港,华东港口船货集中到港,库存增加,适当缓解了市场货源紧张的状态,同时,现货价格失去上行支撑,华东、广东港口甲醇价格走跌。预计下周港口甲醇或将继续震荡走跌。

甲醇本周内地部分市场价格

图2:港口甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

表2:甲醇本周内地部分市场价格

 

市场名称 12月14日成交价(元/吨) 12月21日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
江苏地区 3660-3750 3580-3610 -80/-140
宁波地区 3880-3900 3730-3750 -150/-150
华南地区 3930-3950 3900-3900 -30/-50
福建地区 3550-3800 4050-4050 500/250

 

  • 消息面要闻回顾
  • 据不完全统计,青海地区由于限气问题,厂家已经停车检修,西南川渝地区也受限气影响,泸天化检修停车,卡贝乐、四川川维的陆续停车,造成川渝地区库存低位,价格一直处于高位。

表3:国内甲醇装置检修统计

厂家 产能(万吨) 检修时间
山东明水 1#10+2#30煤制+3#60煤制 1#10万吨装置运行正常,日产300吨;2#30万吨装置正常运行;3#60万吨新装置于10月24号下午开始检修,于11月27日加量基本完成,日产近3000吨。
青海桂鲁 80天然气 80万吨天然气装置9月1号停车,于11月21日点火,由于限气原因继续停车,预计春节后重启。
青海中浩 60天然气 装置于11月24日因限气原因·停车,预计春节后重启。
内蒙古易高 30煤制 30万吨煤制装置因净化装置换热器泄露造成框架着火事故,目前停车,重启未定。
沂州焦化 30焦炉气 其中1#15装置于11月20号检修一个月,2#装置开工3成左右,日产300吨
四川玖源 50天然气 装置于12月11日因限气问题停车,重启时间不定。
重庆卡贝乐 85天然气 装置于12月11日因限气问题停车,重启时间不定。

 

  • 基本面数据概览

1、库存

甲醇港口库存走势图

图3:甲醇港口库存走势图(单位:万吨)

截至12月20日,沿海港口宁波港口库存在15.45万吨左右(含嘉兴及禾元自由货源),江苏港口库存19.4万吨左右,华南港口库存在4.2万吨左右(包括福建)。其中广东地区在3.4万吨,福建0.8万吨左右。

 

表4:本周华东地区船货到港汇总

大区 船名 数量(吨) 停靠码头 来源地 预抵期
华东    勇敢 10000 长江石化码头 珠海 2017-11-17
化路天空 23000 长江石化码头 委内瑞拉 2017-11-21
华南 法哥 15000 港发码头 新西兰 2017-11-18
阿密特 10500 珠海 新加坡 2017-11-23

 

2、原料

(1)原油

国际原油周度价格走势及市场因素分析图

图4:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

2016-2017年国际原油价格走势图

图5:2016-2017年国际原油价格走势图

本周国际原油价格小幅上涨,北海油管关闭及美国库存下降是主要利好。截至12月20日收盘,WTI区间57.04-58.09,布伦特63.23-64.56美元/桶。

上周四,北海福蒂斯管道还需几周才能修复,欧美原油期货反弹。上周五, 美国石油钻井平台减少支撑WTI,然而供应过剩继续打压布伦特。周一,福蒂斯管道停运和尼日利亚油气工人短暂的罢工支撑市场气氛,然而美国原油产量增长抑制油价上涨。周二, 福蒂斯管道停运、欧佩克主导减产继续、预期美国原油连续五周下降,多因素支撑国际石油市场。周三,美国原油库存下降幅度超预期,北海福蒂斯原油管道仍然关闭,欧美原油期货继续上涨。

(2)无烟煤

本周无烟煤市场行情保持平稳态势,无烟块煤价格预期坚挺整理,山西、河南地区煤矿库存较低或者零库存,下游需求支撑力度不佳,民用数量近期保持小幅增长。下游市场采购保持积极,多数煤企多有挺价预期,块煤近期多整理为主。无烟沫煤市场需求保持平淡,下游甲醇以及化肥产品,下游支撑力度不佳,短期暂稳。喷吹煤虽有价格优势,但冶金行业相对冷淡,业者短期多不看好。

 3、下游

(1)甲醛

本周,甲醛行情普遍走高。山东地区甲醛报价1580元/吨,较上周上涨30元/吨;河北地区甲醛价格在1710元/吨,较上周涨20元/吨。原料方面,甲醇大幅走高,价格高位,甲醛获得有力的上行支撑。需求方面,10月以来,受环保影响,板材行业整改较多,现在又受天然气供应影响,板材行业停产、限产再次增加,下游需求萎缩,厂家出货压力较大,多降负生产;但华南地区板材行情向好,需求增加,加之华南甲醇价格高位,华南地区甲醛厂家多满负生产,价格大涨。但目前甲醇上行乏力,预计下周甲醛价格稳中下行。

(2)二甲醚

本周二甲醚价格普遍走高。上周末,下游开始阶段性补货,二甲醚需求阶段性增加,价格走高。加之上游甲醇价格大幅走高。二甲醚获得有力的上行支撑。以河南二甲醚为例,今日价格为4670元/吨,较上周上涨40元/吨。但随着下游阶段性补货结束,需求萎缩,厂家出货压力增大,加之甲醇上行乏力,预计下周二甲醚价格稳中下行。

(3)冰醋酸

本周国内冰醋酸市场暂时守稳,场内装置基本恢复正常,供方稳价出货。本周醋酸价格暂稳运行,周初河北英都恢复正常,日产提升到1300吨,而仍受当地雾霾影响,运输并不顺畅,江苏索普也恢复重启,场内货源较前期有所增加,厂家主要交付合约订单为主,也有厂家表示库存量尚不能满足订单,供应紧张的局面仍存,而冰醋酸价格甚高,为防下游过于抵触,主流厂家报盘暂稳,持货商高价稳健出货。

(4)MTBE

经过半月降价促销后,本周国内MTBE跌幅逐渐放缓,逐渐止跌。需求来看,国际油价涨势微弱,难以对国内油品市场产生支撑,汽油整体需求依然偏弱下中间商仍坚持以销定进策略,MTBE市场整体购销气氛依然偏弱。供应来看,规模较小的MTBE厂家低负荷运行下,库存压力可控。大型MTBE厂家在产量稳定的前提下通过预售模式清罐,刺激下游入市抄底意向。周尾MTBE随汽油价格上调反弹至原位,商家逐渐转为落实前期订单为主。

山东地区主流出货在5400元/吨;华北地区主流出货在5400-5450元/吨;东北成交在5100-5200元/吨;华东成交在5500-5600元/吨,华南成交在5700元/吨。

 

国烨点评

从供需面来看,主产区甲醇少数企业库存略增,部分仍限量装车,烯烃需求稳中略有下降。内地市场因成本支撑顺势推涨,下游适度跟盘。预计下周主产区供应趋稳为主,而烯烃需求尚存恢复提升预期,临近月末短期内市场商谈或高位整理为主;而内地供应趋稳,部分中间商货源量尚可,心态或偏随行出货。但目前烯烃及传统下游原料库存不高,采购维持刚需,因此预计下周内地市场商谈或维持区间整理为主,跌幅空间有限。继续关注期货和下游走货情况。沿海地区后市虽仍有进口船货集中到港,但可售货源仍较有限,另外市场补空需求支撑,预计短线市场或延续高位整理为主。

 

 

 

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