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20171215二甘醇周报

二甘醇国烨周报 国烨电商 624℃

一、一周行情回顾

本周,国内二甘醇市场延续下行走势。截止周四,华东市场收盘在6900-6910元/吨,较上周下跌20元/吨;华南市场收盘在7300-7350元/吨,较上周上涨50元/吨。

周内,华东市场上扬遇阻而回落整理,考虑到仍有部分下游工厂有补仓需求,且港口发货良好, 卖盘销售依旧积极。 华南市场炒作氛围降温,相关产品苯乙烯及乙二醇反弹力度亦有限,影响买盘介入。港口到货依旧不足,库存仍然没有明显增量,当前市场情绪仍较谨慎。考虑年底流动性风险及外围美联储在上旬的加息会议,因此限制做多情绪。

图1:2016年10月至2017年12月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

2016年10月至2017年12月华东/华南市场价格走势图

表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
12-11 6940 6950 6945
12-12 6880 6900 6890
12-13 6880 6900 6890
12-14 6900 6910 6905
12-15 6900 6910 6905

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 12月7日 12月14日
独山子石化 7100 7100 0
燕山石化 7100 7100 0
上海石化 7050 7050 0
茂名石化(优级品) 7050 7050 0
天津石化 7100 7100 0

三、基本面数据概览

1、库存

截至12月14日,江苏地区二甘醇港口库存在5.03万吨,较上周上升0.03万吨,张家港4.75万吨、太仓&常熟0.05万吨,江阴0.2万吨,常州0.02万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

江苏二甘醇近期港口库存走势图

表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 12月7日 12月14日 本周变化
张家港 长江国际 3 2.85 -0.15
孚宝 1.5 1.9 +0.4
江阴 华西 0.2 0.2 0
太仓 阳鸿 0 0.05 +0.05
常州 新润 0.02 0.02 0

2、亚洲二甘醇

截至12月14日,二甘醇亚洲到岸价收于860-870美元/吨,中间价为865美元/吨,较上周(12月7日)下跌20美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

亚洲二甘醇市场中间价走势图

3、进出口

据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月进口量为31610.86吨,累计进口量为520117.82吨,当月进口金额为2664.43万美元,累计进口金额为41064.42万美元,当月进口均价为842.88美元/吨,进口量环比下跌42.46%,进口量同比下降23.33%,累计进口量比去年同期上涨9.44%。

据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月出口量为116.22吨,累计出口量为15657.59吨,当月出口金额为22.45万美元,累计出口金额为1379.13万美元,当月出口均价为1931.95美元/吨,出口量环比下降28.29%,出口量同比上涨32.54%,累计出口量比去年同期上涨275.43%。

表4:2017年10月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量: 31610.86(吨) 当月出口量: 116.22(吨)
累计进口量: 520117.82(吨) 累计出口量: 15657.59(吨)
当月进口均价: 842.88(美元/吨) 当月出口均价: 1931.95(美元/吨)
进口量环比:-42.46% 出口量环比:-28.29%
进口量同比:-23.33% 出口量同比:32.54%
累计进口量比去年同期:9.44% 累计出口量比去年同期:275.43%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

2016-2017年国际原油价格走势图

本周国际原油价格先涨后跌,供需平衡预期及北海油管关闭是主要利好。上周三,美国原油产量创新高,汽油需求下降及成品油库存增加,国际油价下跌。上周四,尼日利亚石油有供应中断的可能,加之交易商空头回补,油价跌后反弹。上周五,受地缘政治紧张局势升温和中国原油进口量上升的提振,油价继续上涨。周一, 北海一条石油供应管道在发生泄漏后关闭,市场同时关注纽约发生的袭击事件,油价跌后强劲反弹。周二,美国能源信息署上调明年美国原油产量预测,交易商锁定利润获利回吐,国际油价回跌。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

国际原油周度价格走势及市场因素分析图

(2)苯乙烯

本周,国内苯乙烯整体呈震荡走软趋势,上周末华东苯乙烯价格猛烈的上涨趋势被整体下跌的原油和大宗商品所打断,并在上周五价格便开始走软。周内华东港口库存量大幅上涨,对市场认识造成一定的心理压力,空头趁机打压,之前多头占优的局面不见,多空博弈再次进入拉锯战,造成市场震荡表现。目前市场空单明显减少,多头报盘后买盘鲜有跟进,市场形成僵持局面。

截止12月14日下午,江苏苯乙烯市场现货报盘在10630元/吨附近,较上周四下降300元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/12/8 10750 11200 10750
2017/12/11 10700 11200 10750
2017/12/12 10730 11200 10550
2017/12/13 10680 11100 10550
2017/12/14 10630 11000 10550

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/12/7 1322 1351 1346 1311 1296.9
2017/12/8 1308 1337 1332 1311.5 1296.9
2017/12/11 1303 1332 1327 1307 1296.9
2017/12/12 1316 1345 1340 1312.5 1296.9
2017/12/13 1300 1329 1324 1322.5 1296.9

(3)乙二醇

本周,国内乙二醇市场僵持企稳,市场商谈气氛较弱,成交缩量明显。现阶段乙二醇市场方向性指引不明朗,下游聚酯订单下滑拖累乙二醇需求预期;但近期临近交割及聚酯工厂补货对市场价格形成一定支撑。外围方面国际原油再度冲击高位,但商品市场涨跌不一、表现偏弱,供应端上,港口库存持续低位,需求逐渐转弱,贸易商心态谨慎观市居多,市场成交偏淡。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 12月7日 12月13日
华东市场 元/吨 7450-7480 7340-7360 -110/-120
华南市场 元/吨 7550-7650 7450-7600 -100/-50
美金盘现货 美元/吨 915-920 902-905 -13/-15

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 12月1日 12月8日 备注
CFR东南亚 美元/吨 917-919 914-916 至周五现货
CFR中国 美元/吨 9174-916 912-914 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 40-41 40-41 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 808-812 818-822 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 843-847 853-857 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 788-792 798-802 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周,国内不饱和树脂市场守稳观望运行。树脂企业按需走货,产销相对合理,暂无库存压力,厂家心态坚挺,报价维持平稳。但随着树脂价格不断刷高位,下游抵触情绪也逐渐加深,而且主要原料价格无明显拉涨,价格无上涨契机,下游人士操作变得谨慎,多按需采购为主,预计不饱和树脂市场将谨慎观望运行,华东地区196#主流价格在11800-12000元/吨。

图6:不饱和树脂市场价格走势图

不饱和树脂市场价格走势图

四、国烨点评

综合来看,二甘醇库存小幅上升,终端工厂在其它原料如苯酐、顺酐、苯乙烯等皆处于高价位,成本负担较重,整体采购意愿不高,因此市场推涨意向不高,多等待利空消息减退再进行操作。在此影响下预计下周二甘醇市场消化整理为主,波动有限。

 

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