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20171215甲醇周报

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  • 一周要闻回顾
  • 上游限产导致整体库存偏低位,供应量减少,西南地区以及气头生产甲醇企业较为明显。

 

  • 一周行情回顾

1、国内甲醇市场分析

本周,内地甲醇市场稳中有升。西北地区周内出货顺利,部分小幅上涨,部分停售。关中地区周内连续上涨,周初出货一般,周后期受港口上涨,出货顺利。山东地区重心上移,中北部周初部分下游刚需采购,导致交投回暖,周后期受运输影响,到货成本预期增加,下游需求释放,但成本因素导致贸易商谨慎出货,实际成交有限;鲁南地区虽然当地下游需求有限,但周内受港口、期货的带动,套利窗口逐步打开,周内出货尚可。河南地区周内出货顺利,受港口价格快速上涨带动,周内走货顺利。河北地区窄幅整理周内出货为主,下游按需采购,交投气氛一般。截至周四,山东市场均价为3182元/吨,环比上涨1.27%,内蒙市场均价为2866元/吨,环比上涨2.10%。

内地甲醇市场价格走势图

图1:内地甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

 

表1:甲醇本周内地部分市场价格

 

市场名称 12月7日成交价(元/吨) 12月14日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
内蒙古地区 2850-2860 2860-2880 10/20
山东南部地区 3220-3250 3160-3190 -60/-60
山西地区 3060-3100 3000-3050 -60/-50
河南地区 3140-3150 3120-3150 -20/0

 

2、港口甲醇市场分析

本周内,港口甲醇再次大涨。港口甲醇价格涨幅维持在150-300元/吨,价格波动较大,但依旧高位。期货仍是本次价格大涨的主导因素。11月以来,港口甲醇期货持续逼空,造成了价格大涨。加之交割日期在即,部分参与者开始补货,但港口库存一直处于低位,现货货源紧张,价格居高不下。港口库存持续低位是造成港口甲醇价格大涨的另一个主要原因。预期12月抵达华东港口的船货确定延期,内地到港口的套利窗口已打开,但由于缺乏运输车辆,内地甲醇仍无法运输到港口,因此,港口甲醇库存仍会继续维持低位状态。预计下周港口甲醇价格仍稳中走高。

港口甲醇市场价格走势图

图2:港口甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

表2:甲醇本周内地部分市场价格

 

市场名称 12月7日成交价(元/吨) 12月14日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
江苏地区 3500-3500 3660-3750 160/250
宁波地区 3650-3670 3880-3900 230/230
华南地区 3650-3650 3930-3950 280/300
福建地区 3400-3600 3550-3800 150/200

 

  • 消息面要闻回顾
  • 据不完全统计,青海地区由于限气问题,厂家开始停车检修,西南川渝地区也受限气影响,泸天化检修停车,卡贝乐、四川川维的陆续停车,造成川渝地区库存低位,价格一直处于高位。

表3:国内甲醇装置检修统计

厂家 产能(万吨) 检修时间
山东明水 1#10+2#30煤制+3#60煤制 1#10万吨装置运行正常,日产300吨;2#30万吨装置正常运行;3#60万吨新装置于10月24号下午开始检修,于11月27日加量基本完成,日产近3000吨。
青海桂鲁 80天然气 80万吨天然气装置9月1号停车,于11月21日点火,由于限气原因继续停车,预计春节后重启。
青海中浩 60天然气 装置于11月24日因限气原因·停车,预计春节后重启。
内蒙古易高 30煤制 30万吨煤制装置因净化装置换热器泄露造成框架着火事故,目前停车,重启未定。
沂州焦化 30焦炉气 其中1#15装置于11月20号检修一个月,2#装置开工3成左右,日产300吨
四川玖源 50天然气 装置于12月11日因限气问题停车,重启时间不定。
重庆卡贝乐 85天然气 装置于12月11日因限气问题停车,重启时间不定。

 

  • 基本面数据概览

1、库存

甲醇港口库存走势图

图3:甲醇港口库存走势图(单位:万吨)

截至12月13日,沿海港口宁波港口库存在16万吨左右(含嘉兴及禾元自由货源),江苏港口库存18.1万吨左右,华南港口库存在3.6万吨左右(包括福建)。其中广东地区在3万吨,福建0.6万吨左右。

 

表4:本周华东地区船货到港汇总

大区 船名 数量(吨) 停靠码头 来源地 预抵期
华东    勇敢 10000 长江石化码头 珠海 2017-11-17
化路天空 23000 长江石化码头 委内瑞拉 2017-11-21
华南 法哥 15000 港发码头 新西兰 2017-11-18
阿密特 10500 珠海 新加坡 2017-11-23

 

2、原料

(1)原油

国际原油周度价格走势及市场因素分析图

图4:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

2016-2017年国际原油价格走势图

图5:2016-2017年国际原油价格走势图

本周国际原油价格先涨后跌,供需平衡预期及北海油管关闭是主要利好。截至12月12日收盘,WTI区间55.96-57.99,布伦特61.22-64.69美元/桶。

上周三,美国原油产量创新高,汽油需求下降及成品油库存增加,国际油价下跌。上周四,尼日利亚石油有供应中断的可能,加之交易商空头回补,油价跌后反弹。上周五,受地缘政治紧张局势升温和中国原油进口量上升的提振,油价继续上涨。周一, 北海一条石油供应管道在发生泄漏后关闭,市场同时关注纽约发生的袭击事件,油价跌后强劲反弹。周二,美国能源信息署上调明年美国原油产量预测,交易商锁定利润获利回吐,国际油价回跌。

(2)无烟煤

本周无烟煤市场行情表现不一,无烟块煤价格高位坚挺,山西、河南地区煤矿库存较低或者零库存,民用数量近期大幅增多。下游市场采购多相对积极,多数煤企多有挺价预期,业者多看好块煤近期走势。无烟沫煤市场需求表现则冷淡,下游甲醇以及化肥产品,只按少量刚需小单采购,需求没有明显支撑。喷吹煤虽有价格保持低位,但冶金行业支撑力度有限,业者短期多谨慎观望为主。

 3、下游

(1)甲醛

本周,甲醛涨跌互现。山东地区甲醛价格走跌,报价1530元/吨,较上周下跌40元/吨;江苏地区行情稳定,价格在1730-1820元/吨;华南地区甲醛行情向好,价格为2000元/吨,较上周上涨100元/吨。原料方面,甲醇震荡走高,价格高位,尤其是港口地区,甲醇价格大幅上涨,甲醛获得有力的上行支撑。需求方面,10月以来,受环保影响,板材行业整改较多,现在又受天然气供应影响,板材行业停产、限产再次增加,下游需求萎缩,厂家出货压力较大,多降负生产;但华南地区板材行情向好,需求增加,加之华南甲醇价格大涨,华南地区甲醛厂家多满负生产,价格大涨。预计下周甲醛价格稳中上行。

(2)二甲醚

本周二甲醚价格普遍走高。周初,受下游需求影响,二甲醚价格略有回落。随着甲醇价格震荡走高,二甲醚价格回升。由于甲醇价格震荡走高,价格持续高位,二甲醚获得了有力的上行支撑。但是,随着二甲醚价格的走高,气醚价差逐渐缩小,对下游需求略有影响。下游液化气需求暂稳,厂家出货压力较大。预计下周二甲醚价格稳中上行。

(3)冰醋酸

本周国内冰醋酸市场持续上涨,市场价格涨幅在350-450元/吨。本周醋酸价格接连上涨,场内现货供应持续紧张为价格上涨主要因素,环保影响下,厂家多被限产,华鲁恒升半负荷,河北英都亦半负荷,且车辆全面禁止出入工厂,河南义马开工偏低,加上华东大型醋酸厂家索普意外停车,厂家多交付长约客户,场内一度货源难寻,在供应面持续利好支撑下,厂家不断上调报盘,持货商积极挺涨,临近周末市场重心略显混乱。

(4)MTBE

本周国内MTBE市场异常冷清,市场波动幅度为50元/吨,难寻利好。暂且不论原油跌多涨少的利空,半月过去国内成品油市场仍未好转,主营及地炼汽油消化缓慢,导致刚需采购频率下降。另外当前虽有外采,然而数量太少,且调油商无利润不操作,操作者利润仅50元/吨。最为重要的一点是冬季MTBE开工率较高,虽然小厂降负减量,然而大厂产量稳定,2-3天时间内一旦出货不畅,库存压力即现,排库需要导致MTBE商家即使出货亦未敢作推涨,价格松动为主。

 

国烨点评

从供需面来看,主产区甲醇部分企业库存偏低位,部分限量装车,烯烃需求尚可。内地市场顺势推涨,下游被动缓慢跟进。预计下周主产区局部区域企业供应增加不一,整体波动不大,而烯烃需求平稳,短期内市场仍存稳中有升预期;而内地供应趋稳,而外地货源流入港口量略增,内地流入货源略减,持货商多随行出货。但目前烯烃及传统下游原料库存不高,采购维持刚需,因此预计下周内地市场商谈或显易涨难跌。沿海地区虽下周到月底,部分船货集中到港,对于港口货源仍有补充,但目前现货仍偏紧张,港口库存累积不快,预计短线市场或延续高位震荡,不排除窄幅回落。

 

 

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