一、一周行情回顾
本周,本周二甘醇市场行情先扬后弱, 相关产品乙二醇及苯乙烯市场行情拉升后看涨意向谨慎。截止周四华东市场报收于6925元/吨,较上周下跌160元/吨;华南市场 7250元/吨自提,较上周变化不大。
周内,二甘醇期货走势偏弱,华东市场现货供应变化不大,多以消耗前期涨幅为主。华南市场近期到港货源不多且船期延期,加上茂名石化老装置检修影响,当地货源供应紧张,持货商纷纷挺价出货。
考虑到仍有部分下游工厂有补仓需求,且库存依然处于低值水平,二甘醇下跌空间有限,短线消化整理为主。
图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)
表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)
低端价 | 高端价 | 均价 | |
12-1 | 7080 | 7090 | 7085 |
12-4 | 7060 | 7070 | 7065 |
12-5 | 7000 | 7020 | 7010 |
12-6 | 6970 | 6980 | 6975 |
12-7 | 6920 | 6930 | 6925 |
二、国内厂家出厂价
表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)
生产企业 | 11月30日 | 12月7日 | 涨跌 |
独山子石化 | 7100 | 7100 | 0 |
燕山石化 | 7100 | 7100 | 0 |
上海石化 | 7050 | 7050 | 0 |
茂名石化(优级品) | 7050 | 7050 | 0 |
天津石化 | 7100 | 7100 | 0 |
三、基本面数据概览
1、库存
截至12月7日,江苏地区二甘醇港口库存在4. 72万吨,较上周上升0.28万吨,张家港4.5万吨、太仓&常熟暂无库存,江阴0.2万吨,常州0.02万吨。
图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)
表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)
库区 | 11月30日 | 12月7日 | 本周变化 | |||
张家港 | 长江国际 | 2.82 | 3 | +0.18 | ||
孚宝 | 1.4 | 1.5 | +0.1 | |||
江阴 | 华西 | 0.2 | 0.2 | 0 | ||
太仓 | 阳鸿 | 0 | 0 | 0 | ||
常州 | 新润 | 0.02 | 0.02 | 0 | ||
2、亚洲二甘醇
截至12月7日,二甘醇亚洲到岸价收于880-890美元/吨,中间价为885美元/吨,较上周(11月30日)上涨10美元/吨。
图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)
3、进出口
据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月进口量为31610.86吨,累计进口量为520117.82吨,当月进口金额为2664.43万美元,累计进口金额为41064.42万美元,当月进口均价为842.88美元/吨,进口量环比下跌42.46%,进口量同比下降23.33%,累计进口量比去年同期上涨9.44%。
据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月出口量为116.22吨,累计出口量为15657.59吨,当月出口金额为22.45万美元,累计出口金额为1379.13万美元,当月出口均价为1931.95美元/吨,出口量环比下降28.29%,出口量同比上涨32.54%,累计出口量比去年同期上涨275.43%。
表4:2017年10月份二甘醇进口/出口数据统计
进口 | 出口 |
当月进口量: 31610.86(吨) | 当月出口量: 116.22(吨) |
累计进口量: 520117.82(吨) | 累计出口量: 15657.59(吨) |
当月进口均价: 842.88(美元/吨) | 当月出口均价: 1931.95(美元/吨) |
进口量环比:-42.46% | 出口量环比:-28.29% |
进口量同比:-23.33% | 出口量同比:32.54% |
累计进口量比去年同期:9.44% | 累计出口量比去年同期:275.43% |
4、相关产品
(1)原油
图4: 2016-2017年国际原油价格走势图
本周国际原油价格继续下跌,美国石油产出增长及超供忧虑是主要利空。上周四,OPEC和非OPEC同意将减产协议延长到2018年年底,国际油价闻讯而反弹。上周五,欧佩克与非欧佩克主要产油国延长减产协议继续支撑市场,欧美原油期货延续涨势。周一,市场关注美国原油产量增长,交易商获利回吐,欧美原油期货适度回跌。周二,欧佩克产量下降,预期美国原油库存减少,需求强劲,多因素推涨国际油价。周三,美国原油产量创新高,汽油需求下降及成品油库存增加,布伦特原油跌至一个月以来低点。
图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图
(2)苯乙烯
本周,国内苯乙烯市场稳步上行。转入新月份后,市场多空博弈仍在继续,然而当前华东港口库存量处于低位,现货商品量偏紧且多集中在大户手中,如此一来给予多头有利的操作局面,在12月初便开始了月中逼空操作。另外,原料纯苯美金价持续上涨,国内市场价格有所跟进,苯乙烯生产成本上升。在库存支撑为主,成本支撑辅助的情况下,造成国内苯乙烯价格稳步上涨的局面。
截止12月07日下午,江苏苯乙烯市场现货报盘在10950元/吨附近,较上周四上涨300元/吨左右。
表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)
华东市场 | 华南市场 | 华北市场 | |
2017/12/1 | 10650 | 10800 | 10600 |
2017/12/4 | 10680 | 10800 | 10450 |
2017/12/5 | 10800 | 10900 | 10450 |
2017/12/6 | 10850 | 11000 | 10600 |
2017/12/7 | 10930 | 11200 | 10650 |
表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)
日期 | FOB韩国 | CFR中国 | CFR中国台湾 | FOB鹿特丹 | FOB美国海湾 |
2017/11/30 | 1297 | 1326 | 1321 | 1275 | 1227.6 |
2017/12/1 | 1281 | 1310 | 1305 | 1264.5 | 1227.6 |
2017/12/4 | 1287 | 1316 | 1311 | 1255.5 | 1217.7 |
2017/12/5 | 1299 | 1328 | 1323 | 1266.5 | 1217.7 |
2017/12/6 | 1318 | 1347 | 1342 | 1267 | 1316.7 |
(3)乙二醇
本周国内乙二醇市场整体走高,期现货价格平水,贸易商交投较为活跃,部分业者看短线高位震荡上行居多,本周库存位置尚可,进口量无明显变化。外围方面,大宗期货涨势一片,带动了乙二醇价格抬升。需求端上,聚酯好似强弩之末,积压库存周期已开始,且部分厂家有检修计划,需求逐萎靡。
装置方面:
1、河南安阳20万吨/年meg装置计划于12月5日停车检修(年度大修),预计检修一个月左右。
2、山西阳煤平定化工20万吨/年乙二醇装置目前重启,预计将于12月中旬左右出料。
截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7450-7480元/吨,华南市场商谈7550-7650元/吨周边送到,美金盘现货商谈在915-920美元/吨。
表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表
单位 | 11月30日 | 12月7日 | 周涨跌 | |
华东市场 | 元/吨 | 7400-7410 | 7450-7480 | +50/+30 |
华南市场 | 元/吨 | 7450-7550 | 7550-7650 | +100/+100 |
美金盘现货 | 美元/吨 | 910-915 | 915-920 | +5/+5 |
表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)
单位 | 12月1日 | 12月7日 | 备注 | |
CFR东南亚 | 美元/吨 | 917-919 | 至周五现货 | |
CFR中国 | 美元/吨 | 9174-916 | 每日现货 | |
FOB美国海湾 | 美分/磅 | 40-41 | 至周五现货 | |
FCA西北欧 | 欧元/吨 | 808-812 | 至周五现货 | |
FD西北欧 | 欧元/吨 | 843-847 | 至周五现货 | |
CIF西北欧 | 欧元/吨 | 788-792 | 至周五现货 |
(4)不饱和树脂
本周,国际油价涨跌互现,原料方面基本持稳,不饱和树脂市场表现平淡,价格持稳运行。而至周三,由于场内开工不足,不饱和树脂窄幅整理运行,局部地区小幅上行。下游对高价货源抵触情绪仍深,采购以订单为主,而树脂企业暂无现货销售,走货压力较小,故而在顺酐上涨带动下,不少树脂企业报价再次上调,局部货紧情况下,市场价格也跟随小幅走高。短线来看,树脂厂家心态强势抬价,预计不饱和树脂市场将延续整理走势,局部拉涨。华东地区196#主流价格在11700-11900元/吨。
四、国烨点评
综合来看, 近期二甘醇到港量不多,库存增量有限;下游终端工厂在买涨不买跌心态影响下,仍有补货意向。基本面仍然向好,后期下行空间有限,多维持小幅波动,幅度在50元/吨左右。
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