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20171201二甘醇周报

二甘醇国烨周报 国烨电商 601℃

一、一周行情回顾

本周, 国内二甘醇市场小幅回升。周内华南二甘醇市场僵持,少量持货商报价及商谈在7300-7350元/吨,买盘难跟进。华东市场坚挺向上,现货氛围平稳。 伴随期货震荡走强,华南市场持货商挺价出货,持货商报价及商谈在7100-7200元/吨,高端送到。中间商递价稀少,买盘谨慎跟进。华东市场局部国产货源略低,市场交投谨慎,下方亦有支撑,当地主流生产供应商现货以合约供应为主。

整体来看,市场整体成交尚可,现货及准现货成交积极性较高。

图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

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表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
11-24 7080 7090 7085
11-27 7090 7110 7010
11-28 7150 7160 7155
11-29 7150 7160 7155
11-30 7080 7090 7085

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 11月23日 11月30日
独山子石化 6950 7100 +150
燕山石化 7100 7100 0
上海石化 7050 7050 0
茂名石化(优级品) 7050 7050 0
天津石化 7100 7100 0

三、基本面数据概览

1、库存

截至11月30日,江苏地区二甘醇港口库存在4.44万吨,环比上周下降0.59万吨,张家港4.22万吨、太仓&常熟暂无库存,江阴0.2万吨,常州0.02万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

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表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 11月23日 11月23日 本周变化
张家港 长江国际 2.71 2.82 -0.11
孚宝 2 1.4 -0.6
江阴 华西 0.3 0.2 -0.1
太仓 阳鸿 0 0 0
常州 新润 0.02 0.02 0

2、亚洲二甘醇

截至11月23日,二甘醇亚洲到岸价收于870-880美元/吨,中间价为875美元/吨,较上周(11月23日)下降5美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

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3、进出口

据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月进口量为31610.86吨,累计进口量为520117.82吨,当月进口金额为2664.43万美元,累计进口金额为41064.42万美元,当月进口均价为842.88美元/吨,进口量环比下跌42.46%,进口量同比下降23.33%,累计进口量比去年同期上涨9.44%。

据海关统计,2017年10月我国二甘醇当月出口量为116.22吨,累计出口量为15657.59吨,当月出口金额为22.45万美元,累计出口金额为1379.13万美元,当月出口均价为1931.95美元/吨,出口量环比下降28.29%,出口量同比上涨32.54%,累计出口量比去年同期上涨275.43%。

表4:2017年10月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量: 31610.86(吨) 当月出口量: 116.22(吨)
累计进口量: 520117.82(吨) 累计出口量: 15657.59(吨)
当月进口均价: 842.88(美元/吨) 当月出口均价: 1931.95(美元/吨)
进口量环比:-42.46% 出口量环比:-28.29%
进口量同比:-23.33% 出口量同比:32.54%
累计进口量比去年同期:9.44% 累计出口量比去年同期:275.43%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格小幅走跌,减产不确定性及多头谨慎是主要利空。上周四,原油库存下降,从加拿大原油进口减少,国际油价上涨。上周五,加拿大到美国的一条石油管道关闭,欧佩克可能延长减产协议,WTI涨至29个月来最高。周一,受欧佩克和其他产油国延长减产协议期限的不确定性以及加拿大到美国的Keystone输油管道准备重新启动的消息影响,油价回跌。周二,担心减产延期期限不及预期,油价继续下跌。周三, 欧佩克会议在即,会议前各种推测打压石油市场气氛,欧美原油期货连续第三天下跌。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

3

(2)苯乙烯

本周,国内苯乙烯以区间震荡表现为主,市场多空博弈明显,涨跌互现。周一国内大宗商品期货飘绿,苯乙烯业者心态不稳,价格出现一定的下滑。随后华东港口库存再次大幅下降,导致库存低位,现货商品量稍显紧张。另外原料纯苯美金价格周内持续拉涨,国内纯苯价格也有所上涨,导致苯乙烯生产成本上升。在成本支撑和库存支撑下,国内苯乙烯价格回暖,在多空博弈中稍占优势。周末市场空单难觅,买盘寥寥,价格再现走软迹象。

截止11月30日下午,江苏苯乙烯市场报盘在10650元/吨附近,较上周四上涨50元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/11/24 10680 10750 10600
2017/11/27 10600 10750 10600
2017/11/28 10630 10800 10600
2017/11/29 10730 10800 10600
2017/11/30 10650 10800 10600

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/11/23 1276.5 1305.5 1300 1253 1197.9
2017/11/24 1293 1322 1317 1273.5 1197.9
2017/11/27 1285 1313 1308 1284.5 1237.5
2017/11/28 1297 1326 1321 1274.5 1237.5
2017/11/29 1302 1331 1326 1279.5 1237.5

(3)乙二醇

本周国内乙二醇市场先抑后扬,温和收涨,价格小幅提升。基本面的利好依旧对市场有一定的支撑,主流库区发货顺畅,进口量偏低港口库存的低位加之下游聚酯的高开工使得市场看空谨慎,主力商家试探性买入的操作更是激发市场短线的低价追涨操作,部分贸易商短小多思路集中。但大宗期货整理走势偏弱,一定程度上影响了乙二醇向上的空间。下游聚酯产销有所收缩,一定程度上抑制了MEG的向上空间。

装置方面:

1、四川石化36万吨/年乙二醇装置于11月24日升温重启,该装置于本月13号停车。

2、安徽淮化10万吨/年meg装置由于锅炉故障,短停。

3、河南濮阳meg20万吨/年meg装置于11月29日停车检修20天左右。

4、茂名石化12万吨/年meg装置已停车,检修时长40天左右。

5、湖北化肥20万吨/年meg装置开工逐渐恢复,预计本周末出产品。

截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7400-7410元/吨,华南市场商谈7450-7550元/吨周边送到,美金盘现货商谈在910-915美元/吨。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 11月23日 11月30日
华东市场 元/吨 7350-7380 7400-7410 +50/+30
华南市场 元/吨 7400-7500 7450-7550 +50/+50
美金盘现货 美元/吨 900-905 910-915 +10/+10

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 11月24日 11月30日 备注
CFR东南亚 美元/吨 915-917 至周五现货
CFR中国 美元/吨 912-914 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 40-41 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 818-822 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 853-857 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 798-802 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周,国内不饱和树脂市场持续上涨,局部大幅走强。主因是原材料出现明显涨幅。其中山东、常州地区DC191#树脂新单价格突破11000元/吨。而从周三开始,现货市场需求偏淡,价格跟涨乏力,而且走货仍以订单为支撑,排货紧凑,以及厂家对原料价格上涨不断消化,场内成交气氛转淡,成交价格趋于平稳,零星厂家仍出现走高。至下周,厂家对原料涨幅消化,以及下游无明显需求跟进,预期价格持稳运行为主,华东地区196#主流价格在11600-11800元/吨。

四、国烨点评

综合来看, 近期二甘醇市场偏强震荡,港口库存虽有上升,但部分下游工厂有补仓需求,且库存依然处于低位。在交割集中期,二甘醇期货荡反弹,但盘中亦有消化整醒。预计下周二甘醇市场上涨趋于缓和,多维持小区间整理。

 

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