- 一周要闻回顾
- 限产依旧严峻,各地区出现上游限产,下游限产也相对明显。
- 华鲁以及宏源开车,供应量加大。
- 一周行情回顾
1、国内甲醇市场分析
本周,内地甲醇市场涨势凶猛。周初因内地部分装置临时停车导致供应略有紧缺,加之部分下游库存较低,补货意愿增大,带动交投价格的进一步走高,市场“涨”声一片。周中下游高价承压,“空”气散发,但上游不为所动,涨势凶猛,市场心态颇为焦灼,买盘谨慎。周后期,高端出货承压,部分持货商出货为主,导致部分交投价格略有下行。截至周四,山东市场均价为3115元/吨,环比上涨6.53%,内蒙市场均价为2677元/吨,环比上涨6.95%。
图1:内地甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)
表1:甲醇本周内地部分市场价格
市场名称 | 11月16日成交价(元/吨) | 11月23日成交价(元/吨) | 涨跌(元/吨) |
内蒙古地区 | 2580-2600 | 2720-2730 | 140/130 |
山东南部地区 | 2960-2980 | 3230-3250 | 270/270 |
山西地区 | 2900-2930 | 2960-2980 | 60/50 |
河南地区 | 2950-2980 | 3130-3150 | 180/170 |
2、港口甲醇市场分析
本周内,沿海港口甲醇行情持续拉涨,涨幅在130-220元/吨。本周内,甲醇期价一路飙升,带动现货价格高涨。11月23日,期货价格有所回落,现货行情也适当回落。但港口库存依旧低位,市场流通货源紧缺,大多数华东市场参与者停止报价,致使现货价格居高不下。随着月底船货到港,库存适当增加,预计下周港口甲醇行情窄幅震荡走跌。
图2:港口甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)
表2:甲醇本周内地部分市场价格
市场名称 | 11月16日成交价(元/吨) | 11月23日成交价(元/吨) | 涨跌(元/吨) |
江苏地区 | 2960-2970 | 3180-3180 | 220/210 |
宁波地区 | 3060-3080 | 3270-3300 | 210/220 |
华南地区 | 3240-3240 | 3380-3380 | 140/140 |
福建地区 | 3120-3150 | 3250-3350 | 130/200 |
- 消息面要闻回顾
- 据不完全统计,目前山东地区明水大化于11月22日晚开始逐步加量,预计下周能恢复加满,西北地区由于西北能源以及易高的意外事故导致停车,整体库存以及供应方面会受影响。
表3:国内甲醇装置检修统计
厂家 | 产能(万吨) | 检修时间 |
山东明水 | 1#10+2#30煤制+3#60煤制 | 1#10万吨装置运行正常,日产300吨;2#30万吨装置正常运行;3#60万吨新装置于10月24号下午开始检修,于11月22日开始加量。 |
青海桂鲁 | 80天然气 | 80万吨天然气装置9月1号停车,于11月21日点火。 |
内蒙古易高 | 30煤制 | 30万吨煤制装置因净化装置换热器泄露造成框架着火事故,目前停车,重启未定。 |
- 基本面数据概览
1、库存
图3:甲醇港口库存走势图(单位:万吨)
截至11月22日,沿海港口宁波港口库存在18万吨左右(含嘉兴及禾元自由货源),江苏港口库存24.15万吨左右,华南港口库存在4.6万吨左右(包括福建)。其中广东地区在3.1万吨,福建1.5万吨左右。
表4:本周华东地区船货到港汇总
大区 | 船名 | 数量(吨) | 停靠码头 | 来源地 | 预抵期 |
华东 | 勇敢 | 10000 | 长江石化码头 | 珠海 | 2017-11-17 |
化路天空 | 23000 | 长江石化码头 | 委内瑞拉 | 2017-11-21 | |
华南 | 加勒比精神 | 10000 | 港发码头 | 新西兰 | 2017-10-26 |
女王 | 15000 | 港发码头 | 伊朗 | 2017-10-28 |
2、原料
(1)原油
图4:国际原油周度价格走势及市场因素分析图
图5:2016-2017年国际原油价格走势图
本周国际原油价格震荡小涨,减产及美国产出表现是主要影响因素。截至11月21日收盘,WTI区间55.14-56.83,布伦特61.36-62.72美元/桶。
上周三,美国原油和汽油库存意外增长,欧美原油期货下跌。上周四,美国原油库存和产量增加抵消欧佩克主导减产效应,加之的需求增长不一致的预测,布伦特五连跌。上周五,欧佩克延长减产协议的可能性增加,欧美原油期货反弹。周一,在月底欧佩克会议召开之前欧美原油期货下跌,美元汇率增强也打压以美元计价的商品期货市场。周二, 分析师预期欧佩克将在月底会议延长减产协议,欧美原油期货上涨。
(2)无烟煤
本周国内无烟煤价格表现较低。无烟煤市场环境不佳,且市场相对复杂,块煤坚挺但末煤的价格走势不被看好。就块煤来分析,随着冬季民用块煤旺季的到来,无烟块煤上涨预期尚可,目前各矿块煤库存不高,煤企出货顺畅且价格坚挺。而无烟末煤表现相对疲软,下游化工产品需求略显平淡,支撑力度有限,仅维持少量刚性需求,对于末煤及喷吹煤市场来说,冶金方面表现不利,业者多对短期走势并不乐观。
3、下游
(1)甲醛
本周,山东地区甲醛价格大幅上涨,涨幅在100元/吨,但出货情况一般。原料方面,甲醇价格持续攀涨,价格高位,甲醛获得有力的上行支撑;供应方面,河北地区主要厂家受“2+26”影响停产,市场流通货源紧张;需求方面,下游询盘暂可,刚需采购,厂家出货情况尚可。预计下周甲醛价格稳中走高。
(2)二甲醚
本周二甲醚价格震荡走高,整体上涨20元/吨左右,涨幅不大。原料方面,甲醇价格持续攀涨,价格高位,为二甲醚提供了有力的价格支撑;需求方面,下游厂家需求一般,厂家出货情况一般,库存低位;供应方面,部分厂家受环保检查及原料短缺等因素影响,停车检修,货源紧张。预计短期内二甲醚价格稳中上行。
(3)冰醋酸
本周国内冰醋酸市场震荡上行,涨幅在100元/吨。周初河北英都和天碱相继重启,然装置尚未恢复到正常水平,厂家暂无库存,货源流通有限,场内现货供应紧张气氛延续,供应面利好提振厂家心态,部分工厂相继窄幅上调报盘,持货商挺价意向强烈,报盘接连不断上调,市场商谈重心连续攀高。
(4)MTBE
本周国内MTBE价格于成本线附近徘徊,行情稳中偏弱为主。首先,整周汽油市场购销清淡,虽然周尾国际油价反弹,却不足以带动汽油市场氛围,下游仍以消化库存为主。另外11月美国石油钻机数自7月来首次出现月度增加,油价恐有回调风险。其次,成本压力不断增加封锁MTBE下行退路。以山东地区为例,区内异构化装置均呈倒挂,脱氢装置继续硬撑,货源充足的市场环境下,MTBE厂商既“头疼”出货又背负成本压力,可谓进退两难。截至目前,山东地区主流出货在5700元/吨;华北地区主流出货在5750元/吨;东北成交在5500元/吨;华东成交在5850元/吨,华南成交在5900元/吨。
国烨点评
从供需面来看,主产区甲醇部分企业临时停车,多数企业库存偏低,烯烃需求尚可。内地市场顺势推涨,下游按需备货,成交一般。预计下周主产区局部区域供应变化不大,但库存不高,烯烃需求平稳下市场商谈稳中或仍存上升预期;而受成本支撑,及内地生产企业库存不高,持货商或僵持随行出货。但部分烯烃利润萎缩,行业开工率略有下降;及部分下游对高位价格采购情绪放缓,商家心态显分歧,因此预计下周内地市场商谈或暂陷高位整理,但下行空间不大。继续关注企业装置检修情况和成交情况。沿海地区库存仍保持低位,同时纸货交割进度不快,市场仍有补空需求以及投机需求支撑,另外下周进口船货到港量并无明显增量,对于货源补充能力或将有限,但下游承压能力有限,预计后市沿海甲醇市场或显僵持态势。
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