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20171124二甘醇周报

二甘醇国烨周报 国烨电商 685℃

一、一周行情回顾

本周,二甘醇市场小幅震荡,因二甘醇近期上涨压力较大,投机氛围降温。加上前期滞港的船货陆续达,库存有增加担忧的预期,市场挺价有限。下游北方树脂工厂继续受到环保检查影响,市场炒作意向降低;加之库存略显增加,市场商家操作趋于谨慎。考虑到仍有部分下游工厂有补货需求,行情在盘整过后,试探寻求支撑;但库存或有继续增加态势,市场多空博奕下,震荡调整幅度有限。

图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

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表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
11-20 7000 7020 7010
11-21 7020 7040 7030
11-22 7080 7090 7085
11-23 7080 7090 7085
11-24 7080 7090 7085

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 11月16日 11月23日
独山子石化 7050 6950 -100
燕山石化 7100 7100 0
上海石化 7050 7050 0
茂名石化(优级品) 7050 7050 0
天津石化 7100 7100 0

三、基本面数据概览

1、库存

截至11月23日,江苏地区二甘醇港口库存在5.03万吨,环比上周上升0.61万吨,张家港4.71万吨、太仓&常熟暂无库存,江阴0.3万吨,常州0.02万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

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表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 11月16日 11月23日 本周变化
张家港 长江国际 2.7 2.71 +0.01
孚宝 1.4 2 +0.6
江阴 华西 0.3 0.3 0
太仓 阳鸿 0 0 0
常州 新润 0.02 0.02 0

2、亚洲二甘醇

截至11月23日,二甘醇亚洲到岸价收于875-885美元/吨,中间价为880美元/吨,较上周(11月16日)上升22.5美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

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3、进出口

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月进口量为54939.62吨,累计进口量为488506.97吨,当月进口金额为4437.47万美元,累计进口金额为38399.99万美元,当月进口均价为807.7美元/吨,进口量环比下跌9.13%,进口量同比上涨1.09%,累计进口量比去年同期上涨12.55%。

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月出口量为162.06吨,累计出口量为15541.37吨,当月出口金额为33.18万美元,累计出口金额为1356.68万美元,当月出口均价为2047.42美元/吨,出口量环比上涨9.75%,出口量同比上涨52.63%,累计出口量比去年同期上涨280.64%。

表4:2017年9月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量:54939.62(吨) 当月出口量:162.06(吨)
累计进口量:488506.97(吨) 累计出口量:15541.37(吨)
当月进口均价:c(美元/吨) 当月出口均价: 2047.42(美元/吨)
进口量环比:-9.13% 出口量环比:9.75%
进口量同比:1.09% 出口量同比:52.63%
累计进口量比去年同期:12.55% 累计出口量比去年同期:280.64%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格震荡小涨,减产及美国产出表现是主要影响因素。上周三,美国原油和汽油库存意外增长,欧美原油期货下跌。上周四,美国原油库存和产量增加抵消欧佩克主导减产效应,加之的需求增长不一致的预测,布伦特五连跌。上周五,欧佩克延长减产协议的可能性增加,欧美原油期货反弹。周一,在月底欧佩克会议召开之前欧美原油期货下跌,美元汇率增强也打压以美元计价的商品期货市场。周二, 分析师预期欧佩克将在月底会议延长减产协议,欧美原油期货上涨。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

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(2)苯乙烯

本周,国内苯乙烯市场震荡上行,周中华东港口库存量的明显些下降给予市场有利支撑,再加上原油上涨、原料纯苯大幅上涨,导致原本稳定震荡的苯乙烯市场出现明显上涨。目前临近月底,不管是月底逼空还是月底合约结算,都需要将市场价位拉高,场内多头便借当前库存低位等有利条件,将价格水平拉涨。截至本周四(11月23日),库存炒涨势头已过,场内表现弱势盘整,递报盘气氛偏弱,买盘表现不佳。目前华东市场报盘10650元/吨,买盘10550元/吨。

截止11月23日下午,江苏苯乙烯市场报盘在10650元/吨附近,较上周四上涨350元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/11/17 10420 10500 10350
2017/11/20 10420 10550 10350
2017/11/21 10420 10550 10350
2017/11/22 10600 10650 10350
2017/11/23 10600 10700 10600

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/11/16 1223.5 1251.5 1246 1202.5 1197.9
2017/11/17 1243.5 1271.5 1266 1233.5 1197.9
2017/11/20 1245.5 1273.5 1268 1230.5 1197.9
2017/11/21 1249.5 1278.5 1274 1248.5 1197.9
2017/11/22 1274.5 1303.5 1298 1255.5 1197.9

(3)乙二醇

本周国内乙二醇市场整体走势震荡回落。周初商品期货市场特别是能化板块的表现对乙二醇有所支撑,市场整体商谈重心稳中偏强向上,但周中原油价格暴跌加之国内发布的经济数据不理想,能化、黑色系等商品期货走势重挫,带动乙二醇市场盘面回落向下。本周整体来看,基本面对市场走势的引导力减弱,外围层面的影响因素成为指引市场走向的关键。从市场成交来看,聚酯工厂买气谨慎,贸易商交投为主。

截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7350-7380元/吨,华南市场商谈7400-7500元/吨周边送到,美金盘现货商谈在900-905美元/吨。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 11月16日 11月23日
华东市场 元/吨 7240-7250 7350-7380 +110/+130
华南市场 元/吨 7300-7500 7400-7500 +100/0
美金盘现货 美元/吨 895-900 900-905 +5/+5

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 11月10日 11月17日 备注
CFR东南亚 美元/吨 912-914 892-894 至周五现货
CFR中国 美元/吨 909-911 889-891 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 40.5-41.5 40-41 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 838-842 838-842 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 873-877 873-877 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 818-822 818-882 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周,国内不饱和树脂市场整理走高;树脂企业报价相继上调,幅度在100-300元/吨不等。目前北方地区树脂厂又将面临停产限产的局面,下游订单相对集中在中大型树脂企业手里,一方面这部分企业排货紧凑,导致市场供应面偏紧,而且订单持续在10天附近,卖方占据主导。另一方面原材料苯乙烯、乙二醇、二甘醇等产品价格不断拉涨,成本继续增加,树脂厂家推价意向明显。下游对于高价树脂接受能力偏低,下游实单跟进缓慢,市场交投僵持,预期不饱和树脂价格难以持续上涨,将以盘整为主。

四、国烨点评

综合来看,近期港口库存有增加的趋势,市场货源集中度有增加。北方下游环保压力不减,需求面对于现货市场支撑有限,影响部分买盘介入,市场重心区间震荡。预计后市二甘醇市场仍将有上行可能,还需关注下旬交割对于现货市场的影响。

 

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