-国烨网|chinayie.com
客服热线: 400-777-6777

20171124苯乙烯周报

国烨周报地图 国烨电商 642℃

一、一周行情回顾

本周,国内苯乙烯市场震荡上行,周中华东港口库存量的明显些下降给予市场有利支撑,再加上原油上涨、原料纯苯大幅上涨,导致原本稳定震荡的苯乙烯市场出现明显上涨。目前临近月底,不管是月底逼空还是月底合约结算,都需要将市场价位拉高,场内多头便借当前库存低位等有利条件,将价格水平拉涨。截至本周四(11月23日),库存炒涨势头已过,场内表现弱势盘整,递报盘气氛偏弱,买盘表现不佳。目前华东市场报盘10650元/吨,买盘10550元/吨。

截止11月23日下午,江苏苯乙烯市场报盘在10650元/吨附近,较上周四上涨350元/吨左右。

图1:2016年9月-2017年11月苯乙烯收盘价对比一览(单位:元/吨)

20171124141201

二、消息面要闻回顾

  • 新浦化学11月6日停车,预计12月初生产出料。
  • 山东玉皇25万吨装置预计本周末重启。
  • 截止22日,原料纯苯挂牌在6600元/吨,乙烯1295美元/吨,非一体化装置成本在9394元/吨附近,苯乙烯上行,非一体化装置利润空间在1206元/吨附近。

表1:国内外苯乙烯装置检修统计

厂家 产地 产能(万吨) 时间
山东晟原 菏泽 6 1月10日临时性停车, 23日重启

6月29日停车,7月24日重启,暂无产品产出

常州东昊 江苏 20 3月1日停车,3月20日重启
陕西延长 陕西 12 3月1日停车,4月底左右重启
江苏利士德 江苏 20 3月20日停车,5月初重启
天津大沽 天津 50 4月6日停车,为期一个月
巴陵石化 湖南 12 4月中旬停车检修
宁波科元 宁波 10 4月6日停车检修,6月中旬左右重启
青岛炼化 青岛 8 4月10日停车,为期12-15天
辽通化工 盘锦 15 4月20日停车,为期15天左右
山东利华益 东营 8 4月29日停车,为期40天
燕山石化 燕山 10.8 5月11日停车,18日重启

5月31日停车,为期5-7天

齐鲁石化 淄博 20 5月15日停车,7月3日重启
抚顺石化 抚顺 8 6月1日检修,7月19日出产品
山东玉皇 菏泽 25+20 6月1日短暂停车

8月7日停车(20W)

9月中旬25万吨装置停车

10月中旬左右两套开工率负荷下降

11月9日—10日25万吨停车检修,为期2周

吉林石化 吉林 32 7月8日停车检修,月底重启

小装置9月检修

常州新日 常州 30 7月17日停车,为期2周,8月初重启

8月24日停车

新浦化学 泰州 32 11月6日—11月30日检修25天
扬子巴斯夫 南京 12 11月有检修计划
常州东昊 常州 20 10月底,11月初检修一周

三、基本面数据概览

1、库存

1、 据不完全统计,中国华东苯乙烯目前总库存量在5.2万吨,较上周下降1.7万吨,其中商品量库存在3.2万吨,较上周下降1.1万吨。

图2:华东苯乙烯近期港口库存走势图(单位:万吨)

1

表2:本周华东市场库存与上周对比(单位:吨)

产品 本周库存 上周库存 涨跌幅
华东 32000 43000 -25.58%

表3:本周华东市场库存与去年同期对比(单位:吨)

产品 本周库存 去年同期库存 涨跌幅
华东 32000 40800 -21.57%

表4:近期苯乙烯到港统计(单位:吨)

日期 船名 数量 泊位 来源地
11月19日 银色雪兰 6000 朱拜勒 丽天
11月23日 化路盖娅 3000 朱拜勒 利士德
11月28日 金达卡 2000 乌塔堡 丽天
11月30日 海利安 1348 丽天

2、国际苯乙烯

(1)亚洲苯乙烯

本周亚洲苯乙烯市场整体上涨,周初价格基本持稳,本周三起受到中国市场上涨影响,亚洲美金价格出现明显上涨。消息面表示,一季度来自亚洲的需求将有所增加。另外部分业者表示,12月及1季度供应将紧张。海关数据显示,韩国苯乙烯10月出口在70887吨,9月总量在154931吨,10月进口量为54376吨。尽管苯乙烯本周价格上涨,但下游需求依旧一般。

(2)欧美苯乙烯

本周,欧洲苯乙烯市场受到亚洲市场影响,价格出现一定程度的上涨。周内欧洲价格上涨,但美国市场价格并未发生变化,所以,基于当前价格,美国套利窗口开启,运费低于50美元/吨。12月现货价格导致对12月价格的合同价格预期看涨。虽然本周早些时间有消息人士预期市场上涨。2月听闻听闻在1300美元/吨,下游GPPS市场方面,在过去一周交投活跃。目前11月价格在1240美元/吨,递报盘在1220-1240美元/吨。12月价格在1261美元/吨,上涨10美元/吨,最高递盘听闻在1260美元/吨。11、12月价差在15美元/吨,周二价差在10美元/吨,价差扩大。

周内,FOB美国海湾市场价格维持稳定,尽管美国地区纯苯价格上涨,但其纯苯价格持续稳定。至周三,亚美价差在106.5美元/吨,价差明显增高,套利窗口开启且有所增大。亚欧之间价差在58.5美元/吨,无套利空间。

表5:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/11/16 1223.5 1251.5 1246 1202.5 1197.9
2017/11/17 1243.5 1271.5 1266 1233.5 1197.9
2017/11/20 1245.5 1273.5 1268 1230.5 1197.9
2017/11/21 1249.5 1278.5 1274 1248.5 1197.9
2017/11/22 1274.5 1303.5 1298 1255.5 1197.9

 3、原料

(1)原油

图3: 2016-2017年国际原油价格走势图

4

本周国际原油价格震荡小涨,减产及美国产出表现是主要影响因素。截至11月21日收盘,WTI区间55.14-56.83,布伦特61.36-62.72美元/桶。

上周三,美国原油和汽油库存意外增长,欧美原油期货下跌。上周四,美国原油库存和产量增加抵消欧佩克主导减产效应,加之的需求增长不一致的预测,布伦特五连跌。上周五,欧佩克延长减产协议的可能性增加,欧美原油期货反弹。周一,在月底欧佩克会议召开之前欧美原油期货下跌,美元汇率增强也打压以美元计价的商品期货市场。周二, 分析师预期欧佩克将在月底会议延长减产协议,欧美原油期货上涨。

图4:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

3

(2)纯苯

本周外盘坚挺继续推高持货商报盘,但国内充足供应制约下游买兴。截止23日周四,华东主流商谈于6600-6700元/吨附近,山东在6550元/吨附近。

周内,国内市场报盘-递盘依旧存在较大差价。因美国纯苯价格接连大涨,带动亚欧纯苯高位坚挺,内外盘差价一度拉宽至400元/吨。但中国国内充足的供应以及港口高库存,制约了下游用户的采购情绪,使得国内价格追涨乏力。尽管本周后半段,下游苯乙烯上涨一定程度上推高了询盘,但买盘始终在6700元/吨以下。另外,目前场内对12月商谈集中于6700-6800元/吨。

本周华北山东地区价格基本稳定,目前商谈于6500-6600元/吨左右。加氢苯在6500元/吨附近。

(3)乙烯

本周亚洲乙烯市场保持稳定。11月22日收盘为1295美元/吨CFR东北亚和1155美元/吨CFR东南亚,周初市场气氛偏弱,衍生品市场走软使得现货需求转淡。苯乙烯受到了远洋货物冲击,市场走熊。区域内裂解装置开工正常,加上欧洲货源,场内现货乙烯供应充足。沙特Petro Rabigh发布9000吨12月4-6日船货招标,招标将于22日结束。Petro Rabigh11月已向亚洲出售30000吨现货乙烯。市场消息人士表示Petro Rabigh12月现货乙烯供应量很有可能维持与11月相同水平。并且,由于区域价格较高,中东船货很有可能继续流向亚洲地区,衍生品市场走势偏弱,现货需求预期不佳。预计亚洲乙烯市场价格维持稳势,波动5美元以内。

4、下游

(1)EPS

本周,EPS市场整体以稳定为主,原料价格暂行走稳小幅提振了现货市场运行,EPS市场下行空间较为有限,商家以稳价观望出货,受天气影响该产品进入淡季,特别是东北、华北地区下游工厂开工率较低市场货源少买盘跟进不足,市场内交投气氛清淡,贸易商看空情绪偏多,操盘信心也明显不足,买卖双反陷入僵持之中,场内气氛一般,实质性成交较为稀少。

(2)ABS

本周ABS市场以整理为主跟随原料市场波动,苯乙烯整理上扬,丁二烯仍旧弱势下行,丙烯腈交投气氛稍有回暖,成本面整体支撑尚可,受环保影响,部分厂家多停车检修或者降负荷生产,下游因天气寒冷,白色家电旺季结束,需求逐步减少,受成本面影响,贸易商随行就市出货,场内交投气氛低迷,成交多以小单为主,业者应多关注上原料信息,以规避风险。

表6:苯乙烯下游周开工率统计表

下游产品 EPS PS ABS 不饱和树脂 丁苯
本周开工率(%) 35 60 76 37 53
上周开工率(%) 35 60 79 37 56
涨跌幅 0 0 -3 0 -3

四、国烨点评

下周初多头仍可进行逼空操作,但下旬进入新月份,市场买盘或减少。另外青岛碱业50万吨产能新装置或将在12月初启动出料,新浦化学开车生产,导致市场供应增加,唯一利好仍看库存支撑。预计下游整体将以弱势盘整为主。

 

免责申明

此报告谨提供给上海国烨跨境电子商务有限公司(以下简称“国烨跨境”)的特定客户及其他专业人士。未经国烨跨境事先书面明文批准,不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其它人。如引用、刊发,需注明出处为国烨跨境,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

本报告的信息均来源于公开资料,我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。

国烨跨境可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该类报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断,可随时更改。此报告所指的现期货品种价格可跌可升。

上海国烨跨境电子商务有限公司

地址:上海市虹口区东大名路558号4楼

电话:021-65908717

传真:021-65910080

邮箱:liqianya@chinayie.com

网址:www.chinayie.com

全国客服电话:400-072-7777

相关文章