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20171117二甘醇周报

二甘醇国烨周报 国烨电商 495℃

一、一周行情回顾

本周,二甘醇市场弱势回调,市场交投一般。周内,下游树脂工厂继续受到环保影响,市场炒作热情冷却,买盘氛围清淡,市场上涨受阻,持续回落以消化前期涨幅。后续抵港货源陆续增加,二甘醇或继续下行;但考虑到大宗品市场反弹的形势,二甘醇及相关产品有一定支撑,下行空间有限,多维持小幅震荡。

图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

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表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
11-13 7000 7030 7000
11-14 7030 7060 7030
11-15 6880 6900 6890
11-16 6940 6950 6945
11-17 6940 6950 6945

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 11月9日 11月16日
独山子石化 7050 7050 0
燕山石化 6900 7100 +200
上海石化 7050 7050 0
茂名石化(优级品) 6850 7050 +200
天津石化 6900 7100 +200

三、基本面数据概览

1、库存

截至11月16日,江苏地区二甘醇港口库存在4.42万吨,环比上周上升0.35万吨,张家港4.1万吨、太仓&常熟暂无库存,江阴0.3万吨,常州0.02万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

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表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 11月9日 11月16日 本周变化
张家港 长江国际 2.4 2.7 +0.3
孚宝 1.2 1.4 +0.2
江阴 华西 0.4 0.3 +0.1
太仓 阳鸿 0.05 0 -0.05
常州 新润 0.02 0.02 0

2、亚洲二甘醇

截至11月16日,二甘醇亚洲到岸价收于855-860美元/吨,中间价为857.5美元/吨,较上周(11月9日)上升17.5美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

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3、进出口

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月进口量为54939.62吨,累计进口量为488506.97吨,当月进口金额为4437.47万美元,累计进口金额为38399.99万美元,当月进口均价为807.7美元/吨,进口量环比下跌9.13%,进口量同比上涨1.09%,累计进口量比去年同期上涨12.55%。

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月出口量为162.06吨,累计出口量为15541.37吨,当月出口金额为33.18万美元,累计出口金额为1356.68万美元,当月出口均价为2047.42美元/吨,出口量环比上涨9.75%,出口量同比上涨52.63%,累计出口量比去年同期上涨280.64%。

表4:2017年9月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量:54939.62(吨) 当月出口量:162.06(吨)
累计进口量:488506.97(吨) 累计出口量:15541.37(吨)
当月进口均价:c(美元/吨) 当月出口均价: 2047.42(美元/吨)
进口量环比:-9.13% 出口量环比:9.75%
进口量同比:1.09% 出口量同比:52.63%
累计进口量比去年同期:12.55% 累计出口量比去年同期:280.64%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格开始回落,各机构预期及美国库存是主要影响因素。担心沙特政局持续紧张,主要石油出口国减少供应量,油价再次反弹至两年来高点。上周五,美国石油活跃钻井平台增加,引发市场担忧,欧美原油期货回跌。周一,欧佩克上调2018年全球石油需求预测,欧美原油期货受到支撑。周二,油价上涨和初冬气候温暖抑制需求,国际能源署意外下调石油需求预测,欧美原油期货下跌。周三, 美国原油和汽油库存意外增长,且美国原油产量继续上升,欧美原油期货继续下跌。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

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(2)苯乙烯

本周,在原油和大宗商品下跌的影响下,国内苯乙烯市场出现震荡下行的局面。周初,市场在月中交割逼近的前提下,多头发力带动价格上行。然而库存上涨、需求不佳等利空因素环绕市场,加之场内空头基本补单完毕,市场买盘明显减少。周内市场在支撑力明显不足的情况开始震荡下行,期间虽有多头托市,但效果并不乐观。截止本周四(11月16日),市场买盘价格持续低位,卖盘尽力挺价,导致递报盘价差较大。目前市场买盘缺失,卖盘10250(国产)-10350(进口)元/吨。

截止11月16日下午,江苏苯乙烯市场报盘在10300元/吨附近,较上周四下跌100元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/11/10 10320 10500 10400
2017/11/13 10470 10600 10500
2017/11/14 10400 10500 10500
2017/11/15 10270 10450 10500
2017/11/16 10270 10350 10350

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/11/9 1256 1284 1278 1209.5 1207.8
2017/11/10 1252 1280 1274 1209 1197.9
2017/11/13 1253 1281 1275 1201 1197.9
2017/11/14 1255 1280 1274 1211.5 1197.9
2017/11/15 1231 1259 1253 1202 1197.9

(3)乙二醇

本周乙二醇价格先扬后抑,周初上行至周中回调,外围方面,原油连续走跌,大宗氛围消弭,乙二醇受其影响,需求端上,下游聚酯产销良好,成品库存基本在10-13天附近,积库存情况暂无。供应方面,本周到港船货增多,港口库存上涨,乙二醇开始了积库存之路。装置方面:多套装置重启,增加了供应量。

1、山西阳煤平定化工20万吨/年乙二醇装置再度投料试车,产品已出,日产200吨左右。

2、台湾南亚年产能70万吨的No.3乙二醇装置11月5号检修完成正式开车,目前运行状况良好。

3、安徽淮化10万吨年meg装置已开车出产品,目前负荷6成左右。

4、通辽金煤20万吨/年meg装置重启成功,目前负荷9成附近。

5、河南能化洛阳20万吨/年meg装置气化炉已经点火,正在稳步开车,预计月底出产品。

截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7240-7250元/吨,华南市场商谈7300-7500元/吨周边送到,美金盘现货商谈在895-900美元/吨。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 11月9日 11月16日
华东市场 元/吨 7380-7530 7240-7250 -140/-280
华南市场 元/吨 7500-7600 7300-7500 -200/-100
美金盘现货 美元/吨 910-915 895-900 -15/-15

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 11月10日 11月3日 备注
CFR东南亚 美元/吨 912-914 902-904 至周五现货
CFR中国 美元/吨 909-911 899-901 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 40.5-41.5 40.5-41.5 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 838-842 868-872 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 873-877 903-907 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 818-822 848-852 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周,国内不饱和树脂市场继续盘整为主,个别工厂小幅上调出厂报价,市场高端报盘继续增加,但下游实单跟进有限,树脂企业走货仍靠前期订单为主,且不少企业表示目前排货已到12月中旬,故短期内靠订单维持下,树脂价格易涨难跌。而下游无明显需求提升,市场整体走货气氛一般,在产树脂企业按需出货,库存水平不高,报价暂时维稳。苯乙烯市场拉锯整理,顺酐市场居高前行,树脂厂家主要关注原料价格,预期短期内预计不饱和树脂市场暂守稳观望运行。常州196#主流成交价格在10900-11100元/吨。

四、国烨点评

综合来看,供应充足,需求不好,库存不增构成了二甘醇没有倾向性的基本面,不足以支撑多空任何一方,也给二甘醇市场定下了不适宜大涨大跌的基调。那么二甘醇短期内也只得跟着市场慢慢走,等待供应端和需求端出现转变。

 

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