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20171110二甘醇周报

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一、一周行情回顾

本周二甘醇市场震荡上移,周内华东市场受相关产品乙二醇及苯乙烯电子盘反弹提振,现货走势回稳并小幅上扬,商家低位惜售明显。华南二甘醇市场跟随华东市场升温,低端价位小幅回暖,场内进口货源供应正常。

目前二甘醇利好形势略有优势,港口货源逐步有集中趋势,且本身库存压力暂不大,库存数据在4万吨附近,提振市场行情小幅回暖。但买盘意向递价较理性,部分商家出于对需求方面的担忧情绪,介入情绪理性,对于后市谨慎看好。

图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

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表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
11-3 6900 6920 6900
11-6 6950 6970 6950
11-7 7050 7090 7050
11-8 7120 7150 7120
11-9 7070 7090 7070

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 11月2日 11月9日
独山子石化 6550 7050 +150
燕山石化 6900 6900 0
上海石化 6750 7050 +300
茂名石化(优级品) 6850 6850 0
天津石化 6900 6900 0

三、基本面数据概览

1、库存

截至11月9日,江苏地区二甘醇港口库存在3.87万吨,环比上周下降0.2万吨,张家港3.45万吨、太仓&常熟暂无库存,江阴0.4万吨,常州0.02万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

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表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 11月2日 11月9日 本周变化
张家港 长江国际 1.8 2.4 +0.6 
孚宝 1.2  1.2 0
江阴 华西 0.4 0.4 0
太仓 阳鸿 0.1  0.05 -0.05 
常州 新润 0.02 0.2 0

2、亚洲二甘醇

截至11月9日,二甘醇亚洲到岸价收于870-880美元/吨,中间价为875美元/吨,较上周(11月2日)上升15美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

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3、进出口

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月进口量为54939.62吨,累计进口量为488506.97吨,当月进口金额为4437.47万美元,累计进口金额为38399.99万美元,当月进口均价为807.7美元/吨,进口量环比下跌9.13%,进口量同比上涨1.09%,累计进口量比去年同期上涨12.55%。

据海关统计,2017年9月我国二甘醇当月出口量为162.06吨,累计出口量为15541.37吨,当月出口金额为33.18万美元,累计出口金额为1356.68万美元,当月出口均价为2047.42美元/吨,出口量环比上涨9.75%,出口量同比上涨52.63%,累计出口量比去年同期上涨280.64%。

表4:2017年8月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量:54939.62(吨) 当月出口量:162.06(吨)
累计进口量:488506.97(吨) 累计出口量:15541.37(吨)
当月进口均价:c(美元/吨) 当月出口均价: 2047.42(美元/吨)
进口量环比:-9.13% 出口量环比:9.75%
进口量同比:1.09% 出口量同比:52.63%
累计进口量比去年同期:12.55% 累计出口量比去年同期:280.64%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格持续趋高,减产及美国供应表现是主要影响因素。上周三,美国原油库存降幅不及预期,交易商获利回吐。上周四,投资者对原油供应过剩缓解日益乐观,欧美原油期货小幅收高接近两年多高点。上周五,美国在线石油转塔数量降至5月份以来最低,油价涨至两年多来最高。周一, 受沙特王室权力斗争和也门向沙特阿拉伯利雅德发射导弹袭击影响,中东地区紧张局势升级,欧美原油期货继续上涨。周二, 欧佩克年度报告认为北美原油产量增加抑制市场需求,国际油价小幅下跌。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

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(2)苯乙烯

本周,国内苯乙烯市场以上行步伐为主,主要受原油、大宗拉动所致。周初,市场在科元装置的推动下,报盘拉升,加之原油上冲至60美元/桶,电子盘上涨明显,给与报盘明显支撑,随着成交的上探,市场买盘积极性跟进。尽管周内库存上升,但外盘氛围显著,加之沉寂已久的纯苯市场上行,对苯乙烯亦形成一定的支撑。但就苯乙烯基本面而言,市场缺乏实质性的支撑,因此买盘相对谨慎,追高意向不大。至周四,虽早间报盘高升,但午前略显僵持,现货报盘在10400元/吨附近。

截止11月09日下午,江苏苯乙烯市场报盘在10400元/吨附近,较上周上涨600元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/11/3 9750 9950 9800
2017/11/6 9970 10150 9800
2017/11/7 10170 10450 10000
2017/11/8 10270 10500 10200
2017/11/9 10370 10600 10400

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/11/2 1169 1197 1192 1120 1107.7
2017/11/3 1168 1196 1191 1141.5 1123.1
2017/11/6 1189 1217 1211 1150.5 1133
2017/11/7 1228 1256 1250 1176.5 1147.3
2017/11/8 1263 1291 1285 1189 1207.8

(3)乙二醇

本周乙二醇价格受周五原油油价上涨的影响,大宗氛围良好,乙二醇跟风上调,部分空头平仓,某大型企业接11月下的货颇多,商谈氛围活跃,低价买盘居多,随后走势先扬后抑,下午略显冷清,至尾盘拉高,成交有所放量。至周中高位坚挺,因原油表现依旧坚挺,创历史新高,贸易商短线偏多心态居多。本周国内装置检修频繁,下游聚酯产销表现良好,需求端的带动以及大宗商品氛围的渲染下,乙二醇价格维持高位。

装置方面:1、科威特一套61.5万吨/年的MEG装置于近期停车检修,预计检修时长在30-40天附近;此次检修是厂家的例行检修。

2、远东联石化40万吨/年meg装置于11月6日清晨重启,负荷在7-8成左右。

3、通辽金煤20万吨/年meg装置于11月6日重启,预计近期出产品。

4、韩国乐天化学位于丽水的16万吨/年乙二醇装置于11月6日上午停车检修,此次检修是厂家的例行检修计划,预计检修20天。

5、印尼Polychem14.5万吨/年meg装置于11月5日因更换催化剂停车检修,预计检修时间21-25天。

6、湖北化肥20万吨/年meg装置由于汽化炉原因,于昨日停车,重启时间不详。

截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7380-7530元/吨,华南市场商谈7500-7600元/吨周边送到,美金盘现货商谈在910-915美元/吨。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 11月2日 11月9日
华东市场 元/吨 7370-7400 7380-7530 +10/+130
华南市场 元/吨 7400-7500 7500-7600 +100/+100
美金盘现货 美元/吨 900-905 910-915 +10/+10

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 10月27日 11月3日 备注
CFR东南亚 美元/吨 905-907 902-904 至周五现货
CFR中国 美元/吨 902-904 899-901 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 41.5-42.5 40.5-41.5 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 868-872 868-872 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 903-907 903-907 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 848-852 848-852 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周在原料上涨带动下,市场心态走强,树脂企业报价陆续上调,场内低价货源减少,市场价格小幅走高。然涨价过后,下游实际需求较有限,下游实单跟进缓慢,树脂企业仍以前期订单走货为主,库存方面相对合理,个别工厂库存稍高,近期消化库存为主,价格面调整不大。目前UPR厂家开工整体较低,市场供应面表现稍紧,业者心态坚挺走强。加之苯乙烯、顺酐继续涨价,成本继续增加,预期不饱和树脂市场将整理上行。华东196#主流成交价格在10600-10800元/吨。

四、国烨点评

综合来看四季度是传统消费淡季,北方地区北京、天津、河北、山东等地继续受到雾霾环保措施加强的抑制,需求方面的支撑有限。二甘醇市场挺价上扬,短线维持向上走势,但上行空间有限,后市还需关注相关产品乙二醇及苯乙烯电子盘走势。

 

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