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20171103二甘醇周报

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一、一周行情回顾

本周二甘醇市场行情偏强震荡,生产企业报盘稳定,多有现货库存维持正常出货,市场货源逐步有集中趋势,且本身库存压力暂不大,市场磨合中小幅试探性上扬,下游方面需求较为稳定,未见明显缩减意向,下游工厂开工平稳,选料需求度尚可。部分商家出于对需求方面亦有担忧情绪,追涨情绪理性,实盘商谈为主。部分商家获利盘了结,销售意向略强,行情上涨形势温和,且相关产品走势不明朗,处于震荡徘徊,反弹动力不强。

华南市场近期较为稳定,市场价格持稳于7100元/吨左右,工厂递价谨慎,买盘偏内,工厂介入氛围仍显谨慎,市场上扬乏力。

综合来看,二甘醇市场近期多受相关产品带动,行情相对偏强整理,下游需求较为稳定,供应面出货尚可,整体基本面利好支撑稳定,市场整体较为理性,暂且关注7千关口阻力。

图1:2016年10月至2017年11月华东/华南市场价格走势图(单位:元/吨)

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表1:华东市场二甘醇现货一周价格(单位:元/吨)

  低端价 高端价 均价
10-30 6860 6880 6900
10-31 6900 6920 6900
11-1 6870 6900 6870
11-2 6880 6890 6880
11-3 6900 6920 6900

二、国内厂家出厂价

表2:国内二甘醇生产企业出厂价格(单位:元/吨)

生产企业 10月26日 11月2日
独山子石化 6550 6550 0
燕山石化 6850 6900 +50
上海石化 6750 6750 0
茂名石化(优级品) 6850 6850 0
天津石化 6850 6900 +50

三、基本面数据概览

1、库存

截至11月3日,江苏地区二甘醇港口库存在4.1万吨,环比上周(10月26日)增加0.23万吨。其中长江国家2.4万吨,孚宝1.2万吨,江阴0.4万吨,新润暂无库存,千红0.1万吨。

图2:江苏二甘醇近期港口库存走势图(单位:万吨)

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表3:本周江苏市场各库区库存与上周对比(单位:万吨)

库区 10月26日 11月2日 本周变化
张家港 长江国际 1.7 1.85 +0.15
孚宝 1.8 1.6 -0.2
江阴 华西 0.5 0.4 -0.1
太仓 阳鸿 0.05 0 -0.05
常州 新润 0.02 0.02 0

2、亚洲二甘醇

截至11月2日,二甘醇亚洲到岸价收于855-865美元/吨,中间价为860美元/吨,较上周(10月26日)上升10美元/吨。

图3:亚洲二甘醇市场中间价走势图(单位:美元/吨)

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3、进出口

据海关统计,2017年8月我国二甘醇当月进口量为60462.16吨,累计进口量为433567.35吨,当月进口金额为4687.28万美元,累计进口金额为33962.52万美元,当月进口均价为775.24美元/吨,进口量环比上涨31.32%,进口量同比上涨15.86%,累计进口量比去年同期上涨14.19%。

据海关统计,2017年8月我国二甘醇当月出口量为147.66吨,累计出口量为15379.31吨,当月出口金额为26.54万美元,累计出口金额为1323.5万美元,当月出口均价为1797.09美元/吨,出口量环比上涨38.27%,出口量同比下跌5.52%,累计出口量比去年同期上涨286.73%。

表4:2017年8月份二甘醇进口/出口数据统计

进口 出口
当月进口量:60462.16(吨) 当月出口量:147.66(吨)
累计进口量:433567.35(吨) 累计出口量:15379.31(吨)
当月进口均价:775.24(美元/吨) 当月出口均价: 1797.09(美元/吨)
进口量环比:31.32% 出口量环比:38.27%
进口量同比:15.86% 出口量同比:-5.52%
累计进口量比去年同期:14.19% 累计出口量比去年同期:286.73%

4、相关产品

(1)原油

图4: 2016-2017年国际原油价格走势图

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本周国际原油价格继续探高,减产及美国库存是主要影响因素。上周四,受美国成品油库存下降和欧佩克有望延长减产协议的提振,布伦特涨至两年多来最高。上周五,  欧佩克有望继续限产,布伦特两年多来首次突破60美元。周一,投资者重燃对欧佩克延长减产协议并恢复市场平衡的乐观信心,油价继续收涨。周二,欧佩克主导的原油减产可能延长期限,布伦特原油期货继续刷新两年多来新高。周三, 尽管美国原油和汽油及馏分油库存全面下降,但欧美原油期货盘中接近两年多高点后交易商获利回吐。

图5:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

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(2)苯乙烯

本周,国内苯乙烯市场先以弱势下行的步伐为主,周中报盘回升,至周四买盘意向提升,交投氛围有所好转。由于适逢月底月初,业者心态谨慎,从实质面来看,苯乙烯并无好转,且月底月初船货集中,因此在观望中维持按需采购为主。在原油攀升至60美元/桶的外围因素拉动下,持货商看空意向减弱,尽管库存上升,但库存位仍处于偏低水平,加之11月份存在工厂检修的利好支撑,市场维持不温不火的交投氛围。周四,电子盘拉升,进口现货整单成交走高,拉动现货买盘意向提升,至午后买盘跟进至9800元/吨。

截止11月03日下午,江苏苯乙烯市场递报盘在9800-9850元/吨附近,较上周下跌150元/吨左右。

表5:苯乙烯市场各地区价格表(单位:元/吨)

  华东市场 华南市场 华北市场
2017/10/27 9700 10050 9950
2017/10/30 9600 9950 9850
2017/10/31 9600 9850 9850
2017/11/1 9675 9900 9700
2017/11/2 9800 10000 9700

表6:本周国际苯乙烯市场价格表(单位:美元/吨)

日期 FOB韩国 CFR中国 CFR中国台湾 FOB鹿特丹 FOB美国海湾
2017/10/26 1193.5 1221.5 1216 1150 1092.3
2017/10/27 1169.5 1197.5 1192 1150 1092.3
2017/10/30 1165.5 1193.5 1188 1140 1092.3
2017/10/31 1159.5 1187.5 1182 1120 1078
2017/11/1 1161 1189 1184 1140 1082.4

(3)乙二醇

本周国内乙二醇价格僵持整理,波动不多,交割期后价格弱化,高位下行。供应端上来看,国内装置检修规模不大,而进口方面,目前未有厂家合约缩量等消息,整体商品供应量相对稳定,但天气影响下后期国内港口实际到货量仍有变数。需求来看,下游聚酯开工稳健但后期聚酯瓶片淡季之下,开工负荷有见顶回落的概率,整体需求稳中略有收缩;从市场心态来看,经历了10月份的强势逼空之后,短线空单表现谨慎,主力力稳价格的迹象明显。

装置方面,远东联石化40万吨/年meg装置10月30日停车检修,预计检修时间一周左右;茂名石化12 吨/年meg装置预计11月下旬停车检修45天;通辽金煤18万吨/年meg装置停车检修20天左右。

截至目前,国内乙二醇华东市场现货商谈至7370-7400元/吨,华南市场商谈7400-7500元/吨周边送到,美金盘现货商谈在900-905美元/吨。

表7:国内市场乙二醇市场价格一周涨跌表

单位 10月26日 11月2日
华东市场 元/吨 7410-7550 7370-7400 -40/-150
华南市场 元/吨 7550-7650 7400-7500 -150/-150
美金盘现货 美元/吨 890-895 900-905 +10/+10

 表8:国际乙二醇市场价格一周涨跌表(周一更新)

单位 10月27日 10月20日 备注
CFR东南亚 美元/吨 905-907 917-919 至周五现货
CFR中国 美元/吨 902-904 914-916 每日现货
FOB美国海湾 美分/磅 41.5-42.5 41.5-42.5 至周五现货
FCA西北欧 欧元/吨 868-872 868-872 至周五现货
FD西北欧 欧元/吨 903-907 903-907 至周五现货
CIF西北欧 欧元/吨 848-852 848-852 至周五现货

(4)不饱和树脂

本周国内不饱和树脂市场窄幅整理运行,江苏、河北地区部分树脂厂报价小幅下调,幅度为200-300元/吨,多是前期报价偏高的企业,故此次市场价格变化有限。虽然本周国际油价上行,突破60美元/桶心理价位,但是主要原料原料苯乙烯大幅下跌至9600元/吨附近,对树脂成本影响较大,另外随着北方气温走低,导致下游需求回落明显,而且环保压力下,树脂厂开工仍将受限,限制不饱和树脂价格下行,短线预计不饱和树脂市场将以观望整理为主。华东地区196#主流成交价格在10600-10800元/吨。

四、国烨点评

近期二甘醇在基本面的支撑下,市场向好基础依旧,库存数据来看,目前降至5万吨以下,处于偏低的历史水平,港口发货良好,下游终端开工率在48%,电子盘近期连涨不断,带动现货市场价格小涨,下游需求度较为稳定,原料采购平稳,目前基本面良好,且市场多方看好后市,期来看二甘醇市场窄幅震荡趋势,多维持高位运行,多关注主产品乙二醇及市场动态。

 

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