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20171103甲醇周报

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  • 一周要闻回顾
  • 西北库存较上周有所增加。
  • 下游需求程度一般,多数按需或降低采购量。
  • 期货盘托盘港口市场,从而间接影响内陆西北地区。

 

  • 一周行情回顾

1、国内甲醇市场分析

本周,内地甲醇市场稳中有升。西北地区小幅上移,除部分供给烯烃外,周内走货一般。山东地区重心上移,中北部成本支撑持货商低价难出,下游按需采购,交投平稳,整体气氛偏观望;鲁南周初气氛偏观望,交投一般,周后期内受下游阶段性补货、期货反弹影响,市场心态得到支撑,走货尚可。河北地区窄幅整理,部分传统下游需求仍显疲软,气氛多观望,周内交投一般。河南地区重心上移,库存偏低,需求尚可,交投气氛较好,部分新单上涨。截至周四,山东市场均价为2701元/吨,环比上涨1.92%,内蒙市场均价为2378元/吨,环比上涨1.49%。

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图1:内地甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

 

表1:甲醇本周内地部分市场价格

 

市场名称 10月26日成交价(元/吨) 11月2日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
内蒙古地区 2360-2380 2380-2400 20/20
山东南部地区 2650-2670 2660-2680 10/10
山西地区 2580-2600 2500-2530 -80/-70
河南地区 2620-2640 2680-2700 60/60

 

2、港口甲醇市场分析

沿海港口甲醇走跌后看涨,涨幅在30-60元/吨不等,但成交气氛一般。本周前期,甲醇期价下跌,市场需求减少,买家多持观望态度,导致甲醇价格走跌。本周后期,甲醇期价看涨,因进口甲醇延迟到港,各港口库存低位,下游厂家急于补货,市场需求增大,甲醇价格攀涨。预计下周港口甲醇价格将窄幅上涨。

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图2:港口甲醇市场价格走势图(单位:元/吨)

表2:甲醇本周内地部分市场价格

 

市场名称 10月26日成交价(元/吨) 11月2日成交价(元/吨) 涨跌(元/吨)
江苏地区 2840-2840 2840-2840 0
宁波地区 2880-2890 2930-2950 50/60
华南地区 2860-2890 2890-2920 30/30
福建地区 2980-3020 2970-3000 -10/-20

 

  • 消息面要闻回顾
  • 据不完全统计,随着山东联盟的装置重启,山东地区货源量将小幅增加,但是由于出货情况一般,价格维稳为主,西北地区内蒙古东华的检修,各厂家出货情况一般。目前各企业库存依旧低位。

表3:国内甲醇装置检修统计

厂家 产能(万吨) 检修时间
山东联盟 75煤制 1#25+2#25+3#25煤制装置于10月23日开始检修,检修到月底。
山东明水 1#10+2#30煤制+3#60煤制 1#10万吨装置运行正常,日产300吨;2#30万吨装置正常运行;3#60万吨新装置于10月24号下午开始检修,预计11月16日检修结束。
青海桂鲁 80天然气 装置检修中,预计月底开车。
榆林凯越 60煤制 60煤制装置于10月20日检修,预计29号结束
内蒙古久泰 100煤制 100万吨煤制装置开工稳定,日产3000吨,检修计划推迟到明年三月。
内蒙古易高 30煤制 装置9月15日停车检修,重启未定。

 

  • 基本面数据概览

1、库存

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图3:甲醇港口库存走势图(单位:元/吨)

截至11月2日,沿海港口宁波港口库存在10万吨左右(含嘉兴及禾元自由货源),江苏港口库存35万吨左右,华南港口库存在6.85万吨左右(包括福建)。其中广东地区在6.8万吨,福建0.05万吨左右。

表4:本周华东地区船货到港汇总

大区 船名 数量(吨) 停靠码头 来源地 预抵期
华东  卡博2号 14532 孚宝1码头 连云港 2017-10-25
宁化412 10500 宁波码头 江阴 2017-10-24
华南 化路玫瑰 5249 港发码头 未知 2017-9-1
红鹭 9500 港发码头 新西兰 2017-9-6

 

2、原料

(1)原油

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图3:国际原油周度价格走势及市场因素分析图

 

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图4:2016-2017年国际原油价格走势图

本周国际原油价格继续探高,减产及美国库存是主要影响因素。截至11月1日收盘,WTI区间52.64-54.38,布伦特59.3-61.37美元/桶。

上周四,受美国成品油库存下降和欧佩克有望延长减产协议的提振,布伦特涨至两年多来最高。上周五,  欧佩克有望继续限产,布伦特两年多来首次突破60美元。周一,投资者重燃对欧佩克延长减产协议并恢复市场平衡的乐观信心,油价继续收涨。周二,欧佩克主导的原油减产可能延长期限,布伦特原油期货继续刷新两年多来新高。周三, 尽管美国原油和汽油及馏分油库存全面下降,但欧美原油期货盘中接近两年多高点后交易商获利回吐。

(2)无烟煤

本周国内无烟煤价格窄幅整理为主,多数矿出货压力尚可,库存整体来看偏低,受到安检影响产量难以释放。就块煤来分析,尿素及化工产品,目前接货尚可,下游有一定支撑力度。目前块煤库存普遍较低,煤企出货顺畅且价格保持。对于末煤及喷吹煤市场来说,冶金方面利润不佳,支撑力度有限,配煤炼焦和入洗制喷吹需求平淡,业者多对短期并不看好。

3、下游

(1)甲醛

本周,山东地区甲醛价格窄幅上张,涨幅在20元/吨,但出货情况一般。原料方面,甲醇价格窄幅上涨,为甲醛提供了有力的价格支撑;供应方面,河北等地部分甲醛厂装置开车,货源充足;需求方面,下游厂家陆续开工,市场需求增加。预计下周甲醛价格盘整为主,或将有小幅上调可能。

(2)二甲醚

受市场需求支配,二甲醚价格涨跌互现。原料方面,甲醇价格窄幅上涨,为二甲醚提供了有力的价格支撑;需求方面,下游厂家大量补货后需求饱和,市场需求缩水,导致二甲醚价格走高后下跌;供应方面,厂家满负荷生产,库存高位,出货压力较大,二甲醚价格下跌。预计短期内二甲醚价格盘整为主,或有小幅走跌可能。

(3)冰醋酸

本周国内冰醋酸市场气氛偏弱,局部跌幅在50-100元/吨不等。原料甲醇小幅反弹,对冰醋酸市场带来一定的利好提振,北方各大主流工厂因库存无压,基本都坚守高位报盘,但下游需求并不给力,接货极其缓慢,华东及华南市场工厂及贸易商就没有那么坚定,不断有低价竞争市场,实单商谈重心也出现了不同程度的滑落。

据悉,11月4日塞拉尼斯即将停车检修,个别工厂新接出口订单,部分业者认为,此利好或能支撑市场的稳定,但下游用户对高价持续的抵触情绪,市场上行压力较大,为此,隆众预计,冰醋酸市场短线仍处于买卖双方僵持的局面,建议业者谨慎操作,多关注场内供需格局及工厂报价动态。

(4)MTBE

本周原油高位盘整,受消息面利好支撑,中字头外采价格稳步上涨,致使地炼汽油出货好转,油品市场业者原料采购量增加,MTBE厂家表示整体出货较为顺畅。厂家看涨后市下部分厂家存惜售心态。不过汽油价格涨幅较小,MTBE实际成交仍多偏低位。华南地区,当地汽油市场交投气氛仍表现一般,MTBE价格上涨乏力,厂家仍多选择稳价出货。此外,11月份华南地区进口资源即将陆续抵港,或将对当地市场氛围产生冲击。

山东地区主流出货在5600元/吨;华北地区主流出货在5650-5700元/吨;东北成交在5400-5450元/吨;华东成交在5500-5700元/吨,华南成交在5850-5900元/吨。

 

国烨点评

从供需面来看,主产区甲醇库存稳中有升,烯烃需求尚可。内地下游库存合理,整体采购积极性一般。预计下周主产区局部区域供应仍有提升预期,而烯烃需求维稳为主,市场商谈稳中或偏弱整理;但另有部分企业库存或继续增长,市场不乏延续偏弱整理;内地市场因国家对秋冬季大气综合治理的要求仍是常态化,局部地区甲醇传统下游开工负荷或受影响,而内地市场供应尚可,烯烃需求较10月或略有提升,市场商谈或将区间整理为主。继续关注企业装置检修情况和成交情况。沿海地区短线受期货带动明显,但近期进口船货推迟到港现象明显,后市仍有供应增量预期,预计下周沿海甲醇市场或存弱势整理可能。

 

 

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