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20161104乙二醇周报

乙二醇国烨周报 admin 234℃

一、一周行情回顾

本周国内乙二醇市场价格延续先扬后抑走势,周初市场涨势明显但随后价格小幅调整但整体幅度较为温和。外围来看,近期原油延续跌势为主,对行情暂无支撑,然因国内电子盘及现货交割期影响,市场卖盘积极,炒高气氛热烈,交易商交投积极,心态提振下,商谈重心随之走高。

周内乙二醇市场基本面上仍是稳中偏好的表现,仍处于高位震荡,港口库存低位与下游聚酯开工稳定、产销顺畅并行,周内价格的高位调整很大程度上是受原油及大宗商品特别是黑色系产品向下调整的风险带动。

截至周四,华东市场现货成交5710-5720元/吨附近,周均价5694元/吨,环比涨3.20%。

图1:2016年8月-11月部分地区乙二醇收盘价对比一览(单位:元/吨)

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图2:乙二醇10月-12月现/期货本周收盘均价走势图(单位:元/吨)

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表1:乙二醇本周市场价格汇总

MEG 华东(元/吨) 华南(元/吨) CFR中国(美元/吨)
上周均价 5520 5605 659
本周均价 5708 5845 678
环比 3.41% 4.28% 2.85%
周内最低/最高价 5630 \ 5780 5700 \ 5900 660 \ 690

二、消息面要闻回顾

  • 台湾中国人造纤维有限公司(CMMFC)预计将于11月初重新其20万吨/年乙二醇装置,装置于9月下旬停车检修,上游装置检修使得原料供应减少也是停车的原因之一。
  • 安徽淮化10万吨/年乙二醇装置于9月21日停车整改,计划11月中开车重启。
  • 台湾南亚塑胶位于麦寥的36万吨/年3号乙二醇装置因突发故障于10月26日临时停车,于11月2日开车重启,昨日出产品。装置开工负荷在85%,其四条乙二醇装置总产能为180万吨/年。
  • 内蒙古通辽金煤20万/年合成气制乙二醇装置于10月下旬停车检修,装置扩容计划,10月31日重启,新增3万吨/年草酸以及7万吨/年乙二醇产能,如运行顺利周末左右将有产品出炉。
  • 山西阳煤寿阳20万吨/年乙二醇装置已有产品产出,装置于10月开始试车运行。
  • 公司消息称,印尼Polychem公司位于默拉克的乙二醇装置接近满负荷运行,1号装置产能为9万吨/年、2号装置产能为14.5万吨/年,二号装置10月18日以来装置产能从12万吨/年扩至14.5万吨/年。
  • 公司消息称,沙特东部石化(SHARQ)计划将于10月关闭其位于Al-Jubail的45万吨/年3号乙二醇装置做定期维护,装置将检修大约四周时间。
  • 壳牌公司(Shell)公布2016年11月份亚洲乙二醇合同报价在790美元/吨CFR亚洲,较10月合同价格上调10美元/吨。

三、基本面数据概览

1、社会库存

(1)港口库存

截止至11月4日,华东主港地区乙二醇港口库存约56.5万吨,环比上周下降0.3万吨。其中,宁波8.5万吨,较上周降1.8万吨,镇海港主要库区日均发货约3000吨附近;上海及嘉兴3.7万吨,增1.9万吨;张家港29.8万吨,较上周降0.6万吨,某主流库日均发货约6500-7000吨附近;太仓及常熟10.0万吨,较上周增0.7万吨,两主流库日均发货约4000-4500吨附近;江阴及常州4.5万吨,较上周降0.5万吨。

表2:华东主港乙二醇库存及主流库区本周动态(单位:万吨)

港口 库存 周环比
华东主港地区 56.5 -0.3
宁波 8.5 -1.8
上海、嘉兴 3.7 +1.9
张家港 29.8 -0.6
太仓、常熟 10.0 +0.7
江阴、常州 4.5 -0.5

图3:茂名石化乙二醇/二甘醇库存走势图(单位:吨)

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表3:近期华东地区乙二醇船货到港统计(单位:吨)

地区 抵达时间 船名 货量 停靠码头 来港
张家港 2016/10/29 欢乐化学家 6000 长江国际
2016/10/29 台塑10 15997 长江国际2号 麦寮
2016/10/30 金达卡 4000 长江国际1号 大山
2016/11/1 化运巴塞罗那 3100 长江国际
2016/11/2 凤凰天空 3000 长江国际
2016/11/3 丁香 7605 长江国际1号 居茶
2016/11/4 凤凰维嘉 3000 长江国际
2016/11/5 善时 4000 长江国际1号 麦寮
宁波 2016/11/2 曼苏拉 7000
太仓 2016/10/29 金色塔卡 2000 长江石化
2016/10/29 发甲 31000 长江石化
2016/11/2 化路富士 5000 长江石化 宁波
2016/11/2 中化国际 1000 长江石化 新加坡
2016/11/3 索里亚 6997 阳鸿石化 厦门
2016/11/6 沙特哈特尔 15000 长江石化 新加坡
2016/11/8 卡西姆 13000 长江石化 新加坡
2016/11/12 海湾迷雾 5000 长江石化 宁波

2、产量

图4:2013年-2016年乙二醇全国月产量走势图(单位:万吨)

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3、下游

表12:下游聚酯产销情况一览表

产品 10月27日 (库存) 11月3日 (库存) 周均开工% 周均主流产销%
涤纶长丝 POY/FDY:5-10天 POY/FDY:6-12天 78.5% 85%
涤纶短纤 3-7天 5-8天 74.46% 53%
聚酯切片 4.5天 4天 56.2% 59.4%
聚酯开工 82.17%

 表13:2016年10月21日-11月3日乙烯法乙二醇行业开工负荷统计

厂家名称 装置产能 当前开工 装置动态
远东联石化 50 69% 9月上旬短暂停车,中旬重启
镇海炼化 65 61%
上海石化 23 86% 8月12日停车,9月11日重启,14日后出产品
上海石化 38 78%
扬子石化 30 59%
扬子巴斯夫 34 44% 9月初降负,主要出环氧乙烷
福建联合 40 83%
北京东方 4 0% 永久停车
燕山石化 8 63%
中沙天津 42 0% 8月16日停车检修,9月30日重启
天津石化 10 0% 8月15日停车检修,9月28日重启
中海壳牌 40 66%
茂名石化 12 26%
武汉石化 28 32%
吉林石化 16 41% 9月上旬降负,主要生产环氧乙烷
辽宁北化 20 50% 乙二醇产量较低,合约销售为主
抚顺石化 4 83%
辽阳石化 20 59% 7月上旬停车,9月5日投料重启
四川石化 36 83%
独山子石化 6 77%
合计 526 57%

 表14:2016年10月21日-11月3日其他工艺乙二醇行业开工负荷统计

厂家名称 装置产能 当前开工 装置动态
富德能源 50 81%
三江石化 10 66%
三江石化 28 71%
安徽淮化 10 0% 9月21日停车,重启时间待定
华鲁恒升 5 99% 8月19日停车,9月9日晚间重启
通辽金煤 20 0% 基本满负荷运行,11月1日重启,预计11月初出产品
新杭能源 10 99% 9月21日停车,9月29日重启,当前满负荷
新杭能源 10 99% 9月21日停车,9月29日重启,当前满负荷
新杭能源 10 99% 9月21日停车,9月29日重启,当前满负荷
山西阳煤(深州) 22 0% 9月8日降负停车,计划于10月下旬开车重启。
山西阳煤(寿阳) 20 0% 9月20日试车投料,预计11月初出料
河南能化(新乡) 20 0% 暂无开车时间
河南能化(安阳) 20 99%
河南能化(濮阳) 20 0% 6月10日停车检修,走流程审批,暂无时间表
湖北化肥 20 83%
新疆天业 5 86% 6月初停车,8月11日重启
新疆天业 5 86% 6月初停车,8月11日重启
新疆天业 5 86% 6月初停车,8月11日重启
新疆天业 5 86% 6月初停车,8月11日重启
新疆天业 5 0% 9月上旬负荷回升
合计 300 52%

 四、国烨点评

下周市场来看,乙二醇本身基本面上整体仍是中性偏多,供应端上港口到货量保持偏少,预计整体库存总量依旧保持相对低位;而装置方面国外装着开工变动不大,国内方面煤质乙二醇开工负荷仍有再度降低的空间;需求端上,下游聚酯开工尚可整体需求端稳健为主。下周市场最大的负面冲击仍是原油及大宗商品特别是黑色系的影响,但目前乙二醇场内多头态势仍未消退,资金及心态的支撑表现依旧强势,因此整体来看,下周乙二醇市场仍有上行的概率,但受大环境牵制上行幅度仍有待观察。

 

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